计算机行业周报：具身智能机器人商业化量产元年 未来可期

　　本周板块走势回顾。本周（12 月30 日-1 月3 日）计算机（中信）指数下跌12.70%，创业板指数下跌8.57%，上证指数下跌5.55%。板块周涨幅前三为卓创咨询（12.47%）、汇金科技（11.01%）、雷神科技（9.44%），板块周跌幅前三为志晟信息（-22.83%）、银信科技（-22.30%)、汇纳科技（-21.99%）。
　　以英伟达、特斯拉等为代表的科技巨头将推出人形机器人，有望成为其新的增长曲线。在2024 年3 月的英伟达GPU 技术大会（GTC）上，英伟达CEO 黄仁勋宣布公司将推出Jetson Thor 芯片平台。作为一款专用于机器人的系统芯片，Jetson Thor 基于英伟达Blackwell 架构搭建，在AI 性能方面可提供每秒800 万亿次8 位浮点运算，能够运行支持人形机器人的多模态AI 模型，包括英伟达同期推出的Project GROOT Foundation 模型。据财联社报道，英伟达预计2025 年上半年将推出新一代人形机器人计算机Jetson Thor，并视其为新增长动力，英伟达将自己定位为机器人革命领先平台，将提供全栈解决方案，并且英伟达机器人业务副总裁Deepu Talla 称，人工智能机器人的ChatGPT 时刻即将到来，包括从训练人工智能机器人的软件层到内置芯片。特斯拉在2024年10 月11 日发布人形机器人Optimus， 2024 年年底开启小批量试产其人形机器人Optimus，预计最迟到2025 年年底对外销售，未来大规模量产后，Optimus 成本有望降至2 万至3 万美元。未来，随着人工智能技术的发展，Optimus 可能成为全能型的个人助手，改变人类的工作和生活方式。
　　人形机器人处于发展初期，未来市场规模巨大。目前全球绝大多数全能型人形机器人产品处于Lv1 等级，少部分头部企业最新产品和轮式机器人等其他形态的人形机器人正在逐步向Lv2 等级探索，并从工业制造领域的to B 端向服务领域的to C 端拓展。据中国信通院预计，从现在到2028 年，全能型人形机器人将整体处于Lv1 等级，以科学研究为主要落地场景，客户主要是从事人形机器人相关软硬件研究的高校、企业等科研团队，其他形态人形机器人则加速向Lv2 等级演进，我国整机市场规模约在20 至50 亿元。2028 年到2035 年，人形机器人整体进入Lv2 等级，以特种场景应用为主，工业场景逐步落地，整机市场规模达到约50 至500 亿元。2045 年后，人形机器人整体进入Lv5 等级，在用人形机器人超过1 亿台，进入各行业领域，整机市场规模可达约10万亿元级别。
　　具身智能产业融合了先进技术、复杂系统集成和多元化应用场景，将推动人类社会进一步迈向智能化新时代。具身智能，是指人工智能+机器人等物理实体。
　　上游环节是具身智能机器人产业的基础，主要包括芯片、传感器、控制器、电机、通信模组、能源管理等，这些核心组件是构建 “硬件”基础。中游环节是产业链的技术核心，涉及AI 算法、操作系统、云服务以及中间件的开发与集成，通过编程和系统集成，使其能够执行复杂的智能任务。下游环节是产业链的最终输出端，面向工业制造、服务业、医疗康复、教育娱乐、交通出行、公共安全等领域的多元化应用场景。具身智能使信息域和物理世界深度融通，进一步拓展人工智能发展边界，不断提升机器人的智能和自主行动能使其更好地理解世界、自然化人机交互和高效执行任务。思维智能和行动智能的有机融合将推动人类社会进一步迈向智能化新时代，加速通用人工智能(AGI)的到来。
　　投资建议及相关标的：英伟达、特斯拉等科技巨头在机器人领域持续投入，人形机器人有望自2025 年开始量产，商业化落地应用未来可期，人形机器人目前尚处于发展初期，未来市场规模巨大。建议关注：1）集成：三花智控、拓普集团；2）模型：科大讯飞、软通动力、中科创达、能科科技；3）丝杠：北特科技、双林股份、贝斯特、五洲新春、斯菱股份、震裕科技；4）传感器：
　　柯力传感、奥比中光、索辰科技、东华测试、安培龙；5）减速器：伟创电气、德昌股份、步科股份；6）电机：鸣志电器、兆威机电、拓斯达、曼恩斯特、恒帅股份、禾川科技；7）芯片：地平线机器人、黑芝麻智能；8）激光雷达：
　　速腾聚创、禾赛科技；9）应用：宝信软件、中控技术、赛力斯、道通科技、中坚科技。
　　风险提示：技术迭代不及预期、AI 大模型进展不及预期、行业竞争加剧。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

   【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

【广告】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱：news_center@staff.hexun.com