电子行业周报：DEEPSEEK持续发酵 AI应用快速升级

　　行情回顾：电子指数本周跑赢上证指数和深证成指，电子板块总体表现强劲。本周（2024 年11 月25 日至2024 年11 月29 日），中信电子指数上涨6.48%，上证指数上涨1.63%，深证成指上涨4.13%。分板块来看，中信半导体指数上涨7.61%，中信消费电子指数上涨7.07%。海外方面，费城半导体指数下跌0.13%，日经半导体指数上涨0.78%。同期道琼斯工业指数下跌0.54%，纳斯达克指数下跌0.53%，标普500 指数下跌0.24%。
　　行业数据：半导体下游保持稳健增长，新能源、可穿戴头显4Q24 增速较快，DRAM 与NAND 现货价格小幅波动。4Q24 国内太阳能发电装机容量新增68.34GW，同比增长32%，4Q24 全球VR 头显设备销量同比增长10%，DRAM、 NAND 价格保持小幅波动。
　　行业重点信息：Deepseek 持续发酵，大量平台接入DS 大模型，多个国产硬件厂商成功适配DeepSeek。目前腾讯云、阿里云、华为、火山引擎等大量云平台接入DS-R1 模型；飞书、荣耀、钉钉、同花顺等应用支持DS-R1；海光信息、龙芯中科、摩尔线程等硬件加速器厂商成功适配DS 模型。DS+万物，驱动行业快速发展。
　　投资建议：继续重视AI 算力+终端主线，关注国产替代趋势下的半导体设备、零部件、材料，此外业绩有望边际改善的半导体设计、面板、被动元器件、PCB等方向亦值得关注。
　　风险提示：需求不及预期、行业竞争加剧、地缘政治风险。
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