传媒行业周报：微信搜索接入DEEPSEEK 阿里确认就AI业务与苹果合作

2025 年第6 周（实际交易日为2025.2.10-2025.2.14）上证指数上涨1.3%，沪深300 指数上涨1.19%，创业板指数上涨1.88%。
恒生指数上涨7.04%，恒生互联网指数上涨11.67%，行业领先恒生指数4.64pct。SW 传媒指数上涨9.54%，领先创业板指数7.65pct，在申万一级31 个行业涨跌幅排名中位列第1 位。子行业中影视、游戏和互联网服务位列前三位，分别为上涨61.7%、上涨8.2%和上涨7.19%。
核心观点&投资建议
本周，据北京晚报，有媒体实测发现微信已为搜索功能接入DeepSeek-R1 模型，处于小范围灰度测试中。部分用户可在微信搜索框中点击“AI 搜索”，并选择“深度思考”模式，便可获得由R1 模型经过长思考提供的更全面的回答。若用户未显示该入口，说明暂未覆盖到账号，请耐心等待后续开放。2 月16 日，据广州日报，记者就此询问腾讯相关人士，得到确认答复：微信搜一搜在调用混元大模型丰富AI 搜索的同时，近日正式灰度测试接入DeepSeek。
同期，阿里巴巴确认就AI 业务与苹果达成合作。据证券日报2月13 日消息，阿里巴巴集团控股有限公司联合创始人、董事局主席蔡崇信正式确认了阿里巴巴与苹果的合作关系。据蔡崇信介绍，苹果公司在中国市场需要一个本地化的合作伙伴来完善其手机服务，经过与多家中国企业的洽谈后，其最终选择了阿里巴巴。
我们认为，随着AI 技术的不断完善和本土化适配，腾讯、阿里巴巴等科技巨头在AI 领域的布局，将极大促进国内互联网生态的创新与进步。腾讯在微信搜索中引入DeepSeek-R1 模型，有助于微信生态下广告营销效果的进一步提升，阿里巴巴与苹果的合作，也进一步为本土AI 的普及化奠定了基础。随着AI 应用的全面推进，我们看好平台企业借助技术升级迎来的增量空间，广告、社交、内容和电商等业务有望受益。
当下，外部监管环境趋于稳定，我们继续看好具备外部社会价值的龙头科技企业。建议关注民生消费相关三类标的：1）游戏行业：提振内需、赋能科技、拉动出海，有望受益于政策激励；2）港股互联网：促消费、稳就业，迎业绩估值修复良机；3）电影及文旅：消费券促院线回暖，激发改善型消费潜力。受益标的包括腾讯、三七互娱、捷成股份、锋尚文化、名臣健康、恺英网络、大丰实业、奥拓电子、风语筑。
传媒行业数据
院线电影排名前三为《哪吒之魔童闹海》《唐探1900》和《熊出没·重启未来》；网播电影排名前三为《误判》《假爸爸》和《小小的我》；影视剧集排名前三为《五福临门》《六姊妹》《无所畏惧之永不放弃》；综艺排名前三分别为《一路繁花》《火星情报局第七季》《大侦探拾光季》；动漫排名前三分别为《沧元图之孟川的爱与守护》《仙逆》《斗破苍穹年番》；iOS 游戏畅销榜前三为《王者荣耀》《和平精英》和《金铲铲之战》；安卓游戏热玩榜排名前三分别为《心动小镇》《鬼谷八荒》和《迷雾大陆》。
风险提示
监管政策不确定性风险；宏观经济下行风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

   【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

【广告】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱：news_center@staff.hexun.com