数字经济行业周观点：DEEPSEEK部署带动算力需求提升 注重AI软硬机会

报告摘要：
市场机会分析：
DeepSeek 在全球热度不减，越来越多的基础云服务供应商和应用厂商宣布接入DeepSeek。云服务供应商通过快速部署、免费token 等模式抢夺客户，应用厂商则使用DeepSeek 大幅优化自身服务能力，AI 在医疗、教育等领域快速扩张。
尤其是由于DeepSeek 的强大舆论效应，AI 已经越来越走进普通人的生活，从而进一步带动应用种类和使用量爆发，进而带动算力需求提升。
我们认为当前应用行情有望持续，并进一步向国内外算力产业链拓展。
相关标的：
算力：
- 算力基础设施：云天励飞、寒武纪、海光信息、浪潮信息、华勤技术- 算力服务商：并行科技、首都在线、数据港、奥飞数据、杭钢股份AI 应用：
- 大模型&C 端应用：金山办公、三六零
- 多模态：美图、万兴科技、虹软科技
- 企业服务：汉得信息、鼎捷数智、致远互联、泛微网络- 公共安全：拓尔思、每日互动
- 医疗：润达医疗、祥生医疗
- 教育：佳发教育、科大讯飞、鸥玛软件
- 大宗商品：上海钢联
- 自动驾驶：中科创达、德赛西威、海天瑞声
风险提示：交通信息化、财税改革进展、数据要素政策、信创推进、AI和国际政治发展不及预期。
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