电子行业周报：微信接入DEEPSEEK R1 关注“算力短缺”带来的产业链机遇

　　本周申万电子细分行业涨跌不一。申万电子二级指数年初以来涨跌幅分别为： 半导体（ +5.82% ） / 其他电子Ⅱ （ +2.20% ） / 元件（+9.01%）/光学光电子（+4.17%）/消费电子（+8.70%）/电子化学品Ⅱ（+1.07%）；本周涨跌幅分别为半导体（-0.06%）/其他电子Ⅱ（ -0.25%） /元件（+2.12%） /光学光电子（+0.35%） /消费电子（+0.49%）/电子化学品Ⅱ（-1.56%）。
　　本周北美重要个股涨跌不一。本周涨跌幅分别为苹果（+7.46%）/特斯拉（-1.60%）/博通（+3.63%）/高通（+2.54%）/台积电（-1.08%）/美光科技（+7.82%）/英特尔（+23.56%）/迈威尔科技（-3.72%）/英伟达（+6.94%）/亚马逊（-0.21%）/甲骨文（-0.17% ） / 应用光电（ -12.53% ） / 谷歌A （ -0.06% ） /Meta（+3.10%）/微软（-0.32%）/超威半导体（+5.15%）。
　　微信接入DeepSeek R1，建议关注算力补缺机遇。据机器之心消息，微信接入 DeepSeek R1，微信正在灰度测试该模型，部分灰度到的用户可以内测相关的 AI 搜索功能。微信 AI 搜索功能的信息源采用了公众号推文 + 网页搜索的策略。微信接入DeepSeekR1 之后，由于本身客户的广泛性以及数据的丰富性，有望推进AI应用端的升级，进一步推动AI 推理市场的前进。从客户角度看，目前的搜索主要还是依赖人工检索，接入AI 之后可以更迅速从微信的海量数据中找到目标信息，使用体验大幅升级。我们认为，DeepSeek 的成功推动了应用市场的落地，进一步完善了云侧与端侧、训练与推理的闭环。从短期角度看，DeepSeek 有望赋能各行业，提高各行业的效率。从中长期角度看，DeepSeek 挖掘了算力创新的潜力，有望推动复杂AI 场景的落地，如人形机器人、自动驾驶等新兴赛道有望快速崛起。当前DeepSeek 已在应用端获得了广泛的认可，用户的高速增长带来了算力的紧缺，建议关注算力相关产业链。
　　建议关注： 【AI 云侧】工业富联/沪电股份/生益科技/深南电路/胜宏科技/寒武纪/海光信息；【AI 端侧】蓝思科技/领益智造/鹏鼎控股/东山精密/乐鑫科技/瑞芯微/恒玄科技/全志科技/兆易创新/晶晨股份等。
　　风险提示：电子行业发展不及预期；宏观经济波动风险；地缘政治风险。
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