研报掘金丨中银证券：维持澜起科技“买入”评级，行业需求旺盛，DDR5渗透率持续提升

中银证券研报指出，行业复苏叠加新品突破助力澜起科技(688008.SH)2024年多项财务指标创历史新高。2025年一季度公司预计经营业绩实现大幅增长，归母净利润5.10-5.50亿元，同比增长128.28%-146.19%，连续八个季度环比增长。在DDR5内部子代迭代进程中，公司DDR5第二子代RCD芯片24年出货量已超过第一子代产品，第三子代RCD芯片于第四季度开始规模出货，同时，第五子代RCD芯片已顺利向客户送样。2025年一季度，受益于AI产业趋势，行业需求旺盛，DDR5渗透率持续提升，公司的DDR5内存接口及模组配套芯片出货量显著增长，且第二子代和第三子代RCD芯片出货占比增加，推动公司内存接口及模组配套芯片销售收入大幅增长。展望2025年，预计DDR5内存接口芯片需求及渗透率较2024年大幅提升，同时高性能运力芯片需求亦有望呈现良好成长态势，维持“买入”评级。

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