大行评级丨花旗：下调中创新航目标价至19.9港元 评级“买入”

花旗发表报告指，在2024财年业绩公布后更新了中创新航模型，将2025及2026年盈利预测分别下调30%及23%，至13.4亿元及21.62亿元，主要反映管理层指引及2025至2026年储能系统(ESS)电池单位毛利假设获降低。该行同时引入2027年盈利预测，为30.25亿元。

花旗采用2026年预测市盈率对中创新航进行估值，以更好地反映其2025年较同行更强的净利润增长，目标价从21.6港元下调至19.9港元，相当于预测2026年15倍市盈率，这是全球电池生产商的平均水平，评级从“买入/高风险”更新为“买入”。

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