计算机行业周报-GROK4发布：XAI引领AGENT加速落地

　　本周板块走势回顾。本周（7 月7 日-7 月11 日）计算机（中信）指数上升3.37%，创业板指数上升2.36%，上证指数上升1.09%。板块周涨幅前三为普联软件（44.38%）、大智慧（42.52%）、国源科技（27.71%），板块周跌幅前三为信通电子（-17.46%）、*ST 汇科（-14.41%)、汇金股份（-12.68%）。
　　行业观点：计算机领涨市场，稳定币政策持续发酵。6 月底以来，上证指数持续创2025 年以来高点，叠加8 月1 日稳定币要素催化，金融科技板块成为“牛市”急先锋。近日，国家金融与发展实验室副主任杨涛表示，基于Web3.0 世界打造稳定币已经超越了传统离岸与在岸范畴，为了更好地实现战略统筹、主动监管、协同推进，应该考虑采取境内离岸与境外离岸人民币稳定币联动发展模式。我们认为，此举将打破大陆稳定币发展空白，为上海提供巨大产业机遇。
　　维持前期判断，“市场主要关切，在于产业快速变革与业绩双主线上”。与此同时，海外马斯克xAI 发布Grok4，性能进一步达到全球领先水平，国内智谱、可灵、飞书等陆续发布AI 新品。我们判断，AI Agent 与稳定币将成为全球科技与金融改革风向标，下半年将进一步释放更多生产力。
　　多维Agent 助力xAI 光速迭代，Grok 4 领衔AI 学术领域。7 月10 日，xAI推出新一代人工智能模型Grok 4 。在API 模式下支持256,000 tokens 的超大上下文窗口，远超前代Grok 3 的处理能力，马斯克在发布会上宣布，Grok 4综合性能全球领先，其学术研究能力已达博士专业水准，多维Agent 算力小组在跨学科领域测试中展现出卓越的分析与应用能力，其独特的思考模式通过多模态交互与实时联网搜索功能，实现了从环境感知到决策执行完整闭环。
　　国际巨头多模态风起，Agent 场景加速落地。海外AI 多模态持续推新，国际巨头竞争白热化。马斯克团队四个月内实现Grok 3 到Grok 4 跨代升级，以激进定价抢占市场。直指OpenAI o3 的多模态推理、Gemini 2.5 Pro 及Claude 4的文本分析能力。当前竞争已从单一功能转向长周期任务规划、商业闭环与价值观对齐的全方位比拼。ChatGPT-5 发布临近，海外巨头技术代差加速收窄，模型可靠性向用户信任的转化能力，将成为AGI 领导者的决胜关键。
　　国内模型进入输出阶段，Agent 工具化浪潮来袭。智谱AI 推出智能PPT 工具“AI Slides”，深度整合办公套件，可灵AI 正式发布可图2.1 多模态模型，飞书则上线知识问答、AI 助手Aily 及飞书妙搭等多款产品，构建覆盖企业协作、知识管理的全场景Agent 生态。国内Agent 有望突破传统单一对话交互范式，向多模态工具链协同集成阶段演进。
　　投资建议及相关标的：建议关注AI 应用方向：
　　国内侧：企业级服务：1）办公：金山办公、合合信息、福昕软件；2）营销：
　　迈富时、明源云；3）ERP：金蝶国际；4）OA：泛微网络；5）多模态：万兴科技、美图公司、虹软科技、当虹科技；6）邮箱：彩讯股份等。行业场景：
　　1）金融：大智慧、同花顺、恒生电子、京北方、宇信科技、第四范式、中科金财；2）教育：科大讯飞、视源股份、新开普、佳发教育、鸥玛软件；3）法律：华宇软件、金桥信息；4）医疗：卫宁健康、讯飞医疗科技、晶泰控股；5）电商：焦点科技；6）安全：深信服；7）工业：华大九天、中控技术、中望软件、索辰科技、鼎捷数智；8）军用：中科星图、能科科技等。
　　海外侧：1）办公：MSFT；2）金融：AFRM、UPST、SOFI、LMIND；3）工业：CDNS、SNPS；4）医疗：TEM、RXRX、DOCS、HIMS、VEEV；5）创意：ADOBE；6 教育：DUOL；7）电商：SHOP、SEA；8）企业服务软件：
　　SAP、CRM、NOW、TEAM、ORCL、WDAY、HUBS、FRSH、CXM；9）安全：PANW、CRWD、NET、FTNT；10）数据基建：ESTC、SNOW、MDB：
　　11）云服务提供商：AMZN、META、MSET、GOOGL、ORCL；12）广告：
　　APP、U、ZETA 等。
　　风险提示：技术进展不及预期；模型落地不及预期；商业落地不及预期。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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