泡泡玛特崩盘？南向资金大抛售，转头加仓银行

今天银行股又涨起来了，这波估值修复简直没有尽头，前两天低吸的“行友”又香了！

昨天南向资金又双叒叕抄底港股，趁尾盘外资砸盘反手净买入18.6亿港元，其中建行H股独揽5.9亿港元！泡泡玛特却被狂抛8.4亿，趋势很明显了吧？这已经是南向连续N次“扫货式”加仓港股银行，网友辣评：比霸总还专一。

A股这边，银行首份中期成绩单也来“炸场”。杭州银行打头阵，归母净利润116.62亿，同比猛增16.67%！

这增速在当下环境绝对算优等生，而且不良率0.76%，相当于100块贷款里不到8毛钱可能有问题，质量还是不错的，给银行股半年报开了个好头——本身银行股就有低估值和稳定分红的优势，接下来只要业绩不崩，一套组合拳下来大资金估计要更爱了。

最新市场调研显示，超六成保险机构计划在2025年加大港股投资力度，机构测算，预计险资投向港股的增量资金规模或将超2500亿元。其中，高股息红利资产，尤其是估值折让显著、股息优势突出的H股银行股，预计会成为险资举牌的“主角”。

两市唯一一只横跨A+H股两地银行股的银行类ETF——银行AH优选ETF（517900），今天开盘一度涨0.67%，最新年内涨幅高达25.69%，跑赢中证银行约11个百分点。

为什么大资金开始青睐港股银行？

因为同样的银行，H股往往更便宜，股息率更诱人，加上险资偏好和潜在的价差收敛，H股银行尤其是国有大行和优质区域性银行的吸引力目前可能更强。比如说同一家建行，H股比A股多赚20%股息，你说买哪边？

所以银行AH优选ETF（517900）同时布局两地中便宜银行股，这一点会更吸引资金。看看这净流入，连续10天吸金超2.2亿，20个交易日内“吸金”约4.7亿，两个月内吸金将近7亿！

以前觉得银行是周期股，跟着经济坐过山车，结果从2024年开始人家稳得出奇，看来市场风向真的变了。接下来只要低利率环境、稳健理财需求在，银行的吸引力就不会消失，保险等大机构的配置需求是持续的。

银行股可能不会天天暴涨，但它的低估值、高分红、业绩稳定性都是持续的。是时候用新的眼光投资银行了，接下来慢慢找合适的低吸机会吧，打不赢就加入。

作者：ETF金铲子

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