制造成长周报(第23期)：宇树科技开启上市辅导 黄仁勋称机器人将成AI下一波浪潮

　　行业动态：人形机器人-7 月14 日，全国首个人形机器人运动科学联合实验室落地亦庄；7 月15 日，宇树科技王兴兴等将亮相中外记者见面会；7 月16 日，湖北发起“机器人总动员”：给予造梦者50%购房补贴；7月17 日，五八机器人高原震区演习显身手；7 月17 日，陆军摩步分队开展人装协同攻击演练；7 月17 日，优必选WalkerS2 全球首个实现自主换电，可7*24 小时工作；7 月18 日，智元将携手德马科技展示机器人物流作业。人工智能-7 月14 日，META 将在人工智能领域投资数千亿美元；7 月16 日，黄仁勋称机器人将成AI 下一波浪潮；7 月18 日，工信部将推动大模型落地制造业重点行业。核聚变-7 月18 日，中国首台直线型场反位形聚变装置即将点亮；深海科技-7 月16 日，深海采矿与环境保护关键技术专题论坛在京举办。
　　政府新闻：人形机器人-7 月14 日，全国机器人标委会邀专家修订《国家机器人标准体系建设指南》；低空经济-7 月18 日，发改委召开推动低空经济安全健康发展专题会议。
　　公司动态：人形机器人-7 月18 日，双林股份筹划发行H 股并在港交所上市；7 月18 日，宇树科技开启上市辅导，王兴兴控制公司约35%股权。
　　重要事件前瞻：7 月24 日，特斯拉将举行二季度业绩说明会；7 月26日，2025 世界人工智能大会将在上海举办。
　　热点事件点评：7 月18 日，宇树科技开启上市辅导。中国证监会官网7月18 日显示，宇树科技已开启上市辅导，宇树科技控股股东、实际控制人为王兴兴，控制公司34.76%股权。此前，5 月29 日，宇树科技完成股份制改造，6 月19 日，宇树科技完成C 轮融资，宇树科技上市意义在于上市成功将成为A 股首家具身智能企业，进一步巩固技术领先地位，加速人形机器人商业化落地，推动产业链共同升级。
　　本周重点关注标的-飞荣达、安徽合力/杭叉集团、汇成真空、应流股份、冰轮环境。
　　行业投资观点
　　1、人形机器人：从价值量和卡位上把握空间及确定性（优选T 链供应商&实力强卡位好的公司），股票弹性上重点寻找增量环节，重点关注：1）关节模组：【恒立液压】【汇川技术】【震裕科技】【蓝思科技】；2）灵巧手：【兆威机电】【雷赛智能】【蓝思科技】等；3）减速器环节：
　　【绿的谐波】【金帝股份】；4）丝杠环节：【恒立液压】【绿的谐波】【震裕科技】；5）关节轴承+连杆：【龙溪股份】；6）电机环节：【雷赛智能】【伟创电气】】【步科股份】【星德胜】等；7）本体及代工：
　　【蓝思科技】【中坚科技】【永创智能】【博众精工】；8）传感器：【汉威科技】；9）设备：【博众精工】【秦川机床】；10）其他：【飞荣达】【德马科技】【奥普特】【东华测试】【国机精工】【华翔股份】等。
　　2、AI 基建：AI 需求拉动数据中心资本开支持续增长，燃气轮机和冷水机组等环节将充分受益，重点关注【汉钟精机】【冰轮环境】【应流股份】【豪迈科技】【同飞股份】。
　　3、自主可控-国产化率低：通用电子测量仪器重点关注【普源精电】【鼎阳科技】【优利德】，其他关注【川仪股份】等；光刻机真空镀膜设备重点关注【汇成真空】。
　　4、低空经济：低空经济产业进展迅速基建先行，全国低空交通“一张网”项目启动，统一标准构建空管网络，整机和核心零部件（发动机/电机）会是产业发展核心环节，重点关注【应流股份】【宗申动力】等。
　　5、智能焊接机器人：智能焊接在钢结构行业已开始从0 到1 放量，长期来看智能焊接机器人市场近千亿，重点关注【柏楚电子】。
　　6、3D 打印：3D 打印作为增材制造技术，在制造领域有实现复杂结构、轻量化、缩短研发周期等优势，随技术成熟将在航空航天、3C 等各领域实现应用打开市场空间，重点关注【铂力特】【华曙高科】。
　　7、X 射线检测设备：X 射线检测是高精度的无损检测，医疗健康和工业等领域需求推动行业快速发展，核心零部件如X 射线探测器、CT 球管存在国产化需求，重点关注【奕瑞科技】。
　　8、核聚变：核聚变是能源变革的长期方向，首次聚变能发电标志核聚变取得一定实质进展，重点关注【应流股份】【江苏神通】【海陆重工】。
　　9、商业航天：国内商业航天火箭进步推动卫星组网，海外卫星应用成果显著，整体产业化进展加速，重点关注【上海沪工】【广电计量】【应流股份】。
　　风险提示：行业下游需求不及预期，技术发展不及预期的风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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