智能科技行业ETF双周报：WAIC大会重磅催化 聚焦端侧与AGENT应用 建议关注人工智能ETF

　　行情回顾：云计算ETF 和人工智能ETF 领涨板块。智能科技主题 ETF 涨跌幅分化态势突出。从近两周行情来看，云计算ETF 沪港深（517390）上涨11.43%、创业板人工智能ETF 华宝（159363）上涨10.87%、人工智能ETF（515980）上涨9.63%，而游戏 ETF（159869）下跌2.90%、金融科技ETF（516860）下跌1.69%，多数品种与沪深300 对比呈现业绩分化显著。
　　云计算、人工智能等板块受益于2025 世界人工智能大会（WAIC）、GPT-5、DeepSeek-R2 大模型即将发布等事件催化；游戏等板块或因前期涨幅过快，部分资金获利了结，短期市场偏好转移、新品周期波动等因素承压。
　　数据跟踪：1）游戏数据：7 月134 款游戏过审，出海明星《Kingshot》国服版本在列。Sensor Tower 显示，世纪华通旗下点点互动《Kingshot》一直保持高速增长，6 月份预估流水突破3 亿元，上线以来3 月/4 月/5 月/6 月预估流水环比增长分别为11525%/195%/81%/31%，并位列6 月中国手游出海榜收入榜第三，点点互动《Whiteout Survival》位列第一，新品《Tasty Travels》排名和流水继续攀升，更多公司新品验证中期增长。
　　2）影视数据：暑期档电影票房破52 亿，《南京照相馆》口碑票房双丰收。
　　7 月27 日抗战题材影片《南京照相馆》单日电影票房破3 亿，打破近三年暑期档战争片首映日纪录，猫眼最新预测总票房32.05 亿，豆瓣评分8.6，口碑票房双丰收。出品方中国电影、幸福蓝海、横店影视、上影集团等。
　　投资建议：建议关注人工智能ETF：AI 行业景气度持续攀升，WAIC 2025大会凸显应用落地加速，端侧与 Agent 成为核心突破方向，阿里发布夸克AI 眼镜、AI 玩具原型机正式展销，全栈通用智能体与办公、会议等专用智能体遍地开花，端侧设备、智能体等应用场景突破，叠加算力基础设施升级，推动产业链上下游业绩增长确定性增强。
　　当前板块估值与成长潜力匹配度较高，技术革新与商业化加速落地，有望带来估值重塑与业绩释放的双重机遇，相关ETF 产品推荐，华富中证人工智能产业ETF（515980），易方达中证人工智能ETF（159819），华夏中证人工智能ETF（515070），博时科创板人工智能ETF（588790）。
　　风险提示：政策监管风险、技术发展不及预期风险、市场波动风险、跟踪误差风险、ETF 流动性风险。
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