液冷，还有低估方向吗？

科技方向，GB300带来液冷赛道新变量。老梅认为，液冷当下爆发有两大原因：一是行业奇点，今年英伟达GB300、meta/谷歌设计及昇腾384超节点均标配液冷；二是维谛技术爆发，其作为英伟达唯一液冷供应商，营收大增，液冷电源占比超60%。若2026年NVL72出货9万台，液冷市场规模达630亿元。液冷各环节涉及多家企业，如液冷板的思泉新材，快接头的川环科技等。A股主要集成商为英维克、申菱环境，英维克逻辑最通顺。目前液冷主要模块已被炒作，市场延伸至液冷泵赛道，如飞龙股份、大元泵业等。老梅认为英维克优势明显，站在产业链中央更安全。