国产替代加速，材料设备表现领先，关注科创半导体

一、热点事件：

消息面上，英伟达与英特尔达成深度合作，双方将联合开发面向PC与数据中心的芯片。此外，此前，国内大厂纷纷表示已经入局国产芯片研发或者即将推出新型芯片。

二、投资机会分析：

整体看近期半导体行业催化频频，国产光刻机相关消息较为重磅，作为半导体国产化最核心的环节，此前国内高度依赖进口，一旦取得技术突破，国产光刻机有望出现产业化拐点，有望迎来先进制程加速发展。

基本面上半导体设备具备较高景气度。受先进逻辑制程、HBM相关DRAM应用以及亚洲地区出货量增加的推动，芯片制造商持续投资产能，25Q2全球半导体设备出货金额同比增长24%，中国大陆稳居第一市场。

从芯片半导体板块表现看，本轮行情先是北美算力产业链业绩兑现催化，随后在台积电上修年度业绩指引、中芯国际和华虹半导体对未来订单及景气乐观展望的背景下，迎来一波上涨，近期半导体自主可控再度成为市场焦点，多家公司表态对国产算力的适配力度和采购比重都有所加大，而国内先进制程的配套能力也在不断提升，芯片半导体板块有望持续受叙事驱动，基本面上算力需求、库存周期等中期驱动因素仍在，构成板块持续活跃的基础。

板块内部结构有所变化，受益于芯片制造国产化加速驱动，芯片制造、设备及材料相关公司表现领先。近期大基金投资拓荆科技，助力先进制程封装的混合键合设备，聚和材料收购聚和材料收购SK Enpulse旗下空白掩模版填补国产先进制程掩模版空白，长江存储三期公司设立意味着继2022年被纳入实体清单禁用美日韩系设备后，国产先进制程设备终于突破可以自主扩产，诸多利好消息，都指向先进制程大规模扩产前的准备。因此，阶段性看科创半导体ETF(588170)、半导体材料ETF(562590)等聚焦半导体制造、材料及设备细分方向的指数有望表现领先。

三、相关产品：

1、科创半导体ETF(588170.SH)：指数选取科创板内半导体材料和半导体设备等领域的上市公司证券作为指数样本，以反映科创板半导体材料和设备上市公司证券的整体表现。

2、半导体材料ETF(562590.SH)及其联接基金(020356.OF,020357.OF)：跟踪中证半导体材料设备主题指数（指数代码：931743.CSI，指数简称：半导体材料设备）从沪深市场中，选取40只业务涉及半导体材料和半导体设备等领域的上市公司证券，反映沪深市场半导体材料和设备上市公司的整体表现。

3、芯片ETF(159995)：跟踪国证半导体芯片指数（指数代码:980017），反映A股市场芯片产业相关上市公司的市场表现数。

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