传媒行业：SORA2 AI视频生成的CHATGPT时刻

　　Open AI 发布Sora2，并同步推出AI 社交应用Sora
　　9 月30 日Open AI 发布最新音视频生成模型Sora2，并同步试运行由该模型驱动的iOS 社交应用Sora，后者在10 月3 日至今持续登顶iOS 美国免费榜。Sora2 在视频真实性、可控性、音频同步方面实现了显著突破：1）物理拟真性显著增强，甚至可以模拟奥林匹克体育动作、浮力和刚度；2）模型可控性提升，不仅可以同时遵循跨多镜头的复杂指令，也可以提供不同风格的视觉效果，如模拟吉卜力风格动画；3）能音视频同步生成，实现声画高度一致，创建具有高度真实感的复杂背景音乐、语音和音效。同时，现实世界的视频素材可以被直接植入Sora2。其应用Sora 采用邀请制，目前已在美加开放。
　　Sora 从模型迈向社交平台，有望重塑创作者内容生态
　　过往以ChatGPT 为代表的AI 工具类产品在用户中快速渗透，据OpenAI 25年10 月开发者大会，其已实现8 亿WAU。Sora 此次较大的突破在于推出AI 社交平台，有望通过双边效应实现自我强化，进一步降低内容创作的门槛，吸引全球开发者与普通用户共创内容生产，并通过垂直分发机制提升内容消费效率，有望创造新型社交场景。此外，Sora 也有助于IP 资产重估。
　　Open AI CEO Sam Altman 在个人博客指出，Sora2 将为版权方提供高细粒度的版权选项，可以指定IP 的使用方式（包括完全禁止使用），并尝试将一部分收入向希望用户生产自有角色的版权方分享。我们认为，Sora 将大幅提升内容创作量，并带动IP 后续流量变现水平。
　　海内外多模态大模型迭代，AI 视频生成能力持续增强
　　多模态AI 大模型深度赋能视频制作全流程。谷歌Veo3 已实现文生视频的音画同步生成；字节跳动最新模型OminiHuman-1.5 于8 月首次实现双人音频输入驱动视频生成，增强多角色场景交互；可灵最新2.5 Turbo 版本于9月发布后，登顶全球知名AI 基准测试机构Artificial Analysis 视频竞技场的文生视频榜单。从产业趋势看，AI 视频生成技术正由“辅助创作”迈向“自主生成”阶段，模型在时序连贯性、角色稳定性、光影控制及语义理解等方面持续突破。随着算法能力与算力成本的优化，影视/广告/短视频/游戏等行业将降本增效，且创新的AI 应用商业形态及产品有望涌现。
　　AI 视频产业链等AI 应用公司有望受益，建议关注产业进展
　　我们认为，Sora2 及其配套社交应用的发布标志着AI 视频生成与社交互动进入融合阶段，有望重塑内容创作和分发生态，或迎来AI 视频生成的ChatGPT 时刻。随着多模态AI 大模型能力持续提升，视频/社交/游戏/广告/电商等产业或迎来效率提升与商业模式变革。建议关注AI 应用侧进展，产业链相关公司包括：1）AI 视频/影视内容及工具厂商，如中文在线、华策影视、万兴科技、昆仑万维、阅文集团、光线传媒、上海电影、捷成股份等；2）AI 广告营销，如易点天下、汇量科技等。3）AI 电商，如焦点科技、值得买等；4）AI 游戏，如恺英网络、巨人网络等。
　　风险提示：AI 技术及应用发展不及预期，相关政策风险等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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