高盛：升渣打集团目标价至168港元 上季业绩胜预期

高盛发布研报称，将渣打集团（02888）2025至2027年的每股盈利预测分别上调预测3%、5%及4%，主要反映下调税率假设的影响，除税前盈利预测则大致维持不变。渣打港股目标价由135港元上调24%至168港元，评级维持中性。

高盛表示，渣打2025年第三季基本除税前盈利较市场共识预期高出14%，基本盈利高出23%，反映净利息收入优于预期2%、非净利息收入优于预期4%、营运支出优于预期1%、信贷成本优于预期23%，以及税率较预期低4个百分点。季度基本股东权益回报率为13.4%（市场共识为10.1%），普通股权一级资本比率为14.2%。

渣打已上调2025全年总收入及股东权益回报率指引，现预期今年收入增长将趋向5%至7%区间的“上限”（此前为“接近下限”），并预期2025年股东权益回报率约为13%，且往后持续提升（此前为2026年接近13%并往后持续提升）。

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