北交所二轮问询华达通：收入确认、在建工程核算及业绩可持续性遭关注

北京证券交易所近日对惠州市华达通气体制造股份有限公司公开发行股票并在北交所上市的申请文件发出第二轮审核问询函。本轮问询围绕五大方面展开，包括收入确认准确性及交易价格差异的合理性、在建工程及研发费用归集的准确性、期后业绩下滑的风险、募投项目及其他拟投资项目的合理性，以及租赁划拨土地合规性、实控人一致行动机制、业务模式与会计处理等其他问题。

问题一、收入确认准确性及异常交易价格遭重点问询。问询函首先关注公司收入确认的准确性及与特定交易方的价格公允性。监管要求公司结合合同条款，说明以客户签收作为收入确认时点与披露政策是否一致，并关注外购产品（如高纯氢）与自产产品销售价格存在差异的合理性。同时，公司存在与同一主体（如金溪实业）既相互委托加工又相互采购的复杂交易，以及与供应商关联方（如麦捷博科技与广州麦捷博）同时发生采购和销售的循环交易，监管要求详细说明这些交易的商业背景、具体流程及会计处理的合规性。此外，对于向西南地区供应商远距离外购成品氨以及在建工程供应商与客户/供应商存在关联关系等情况，也要求分析其商业合理性及是否存在利益输送。

问题二、在建工程预算变动与研发费用归集真实性受质疑。针对在建工程，监管指出多个项目（如华达石化技改、高纯氢项目、改扩建项目）的实际投资额与预算数存在巨大差异，要求说明预算变动的具体原因及决策程序，并分析在预算整体减少的情况下产能仍大幅增长的合理性。同时，公司研发技术服务商多为在建工程设备供应商，且研发领料中包含大量阀门、螺栓等备件，监管要求说明相关技术服务费是否实为设备安装调试费，备件是否实际应用于生产设备，计入研发费用是否准确，是否存在将生产成本不当计入研发支出的情形。此外，研发活动中耗用原料气并排放的处理方式、部分研发项目形成设备等情况的合理性也受到追问。

问题三、核心原材料依赖与期后业绩可持续性引担忧。问询函重点关注公司对单一供应商惠州中海油的重大依赖及其对业绩可持续性的影响。公司向惠州中海油采购的液体粗氨为核心原材料，监管要求说明该情形是否对持续经营能力构成重大不利影响，并分析若采购价格调整（模拟测算显示将对净利润产生千万级影响）对业绩的冲击。尽管公司2025年1-9月收入微增，但净利润已同比下滑，且高纯氢等产品价格呈下降趋势。监管要求结合原材料供应稳定性、销售半径限制、非终端客户收入增长及毛利率异常等情况，综合分析收入增长及高毛利率的可持续性，并揭示是否存在业绩大幅下滑的风险。

同壁财经了解到，公司系一家专注于石化尾气循环经济、资源综合利用及环保处理的国家级专精特新“小巨人”企业、高新技术企业。

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