A股热点回归，前景乐观

国泰海通方奕、苏徽认为，热点主题交易热度回升，资金从再平衡转向再配置，科技成长主题重回主线，看好四大主题： 1. 商业航天：长征十二号甲发射在即，中国星网加速组网。预计2030年卫星发射需求大增，利好航天新基建、应用场景及新技术。 2. 能源强国：中央推动绿电应用，我国清洁能源装机占比高，推荐智能电网、新型储能及核聚变能等。 3. AI应用：政策助力，阿里千问、谷歌Gemini3表现出色，看好港股互联网应用及算力设备。 4. 内需消费：中央促消费，新场景兴起，如“苏超”带动消费，推荐赛事、旅游、游戏等领域。不过需注意宏观需求和技术商业化进程低于预期风险。