农林牧渔行业快评：2026年中央一号文点评：锚定农业农村现代化 聚焦粮食稳产提质、畜牧业健康发展、农业科技创新

　　事项：
　　2026 年中央一号文件于2026 年2 月3 日发布，《中共中央国务院关于锚定农业农村现代化 扎实推进乡村全面振兴的意见》提出，锚定农业农村现代化，以推进乡村全面振兴为总抓手，以学习运用“千万工程”经验为引领，以改革创新为根本动力，提高强农惠农富农政策效能，守牢国家粮食安全底线，持续巩固拓展脱贫攻坚成果，提升乡村产业发展水平、乡村建设水平、乡村治理水平，努力把农业建成现代化大产业、使农村基本具备现代生活条件、让农民生活更加富裕美好，为推进中国式现代化提供基础支撑。
　　国信农业观点：1）2026 年的一号文，我们认为核心点在于锚定农业农村现代化，聚焦粮食稳产提质、畜牧业健康发展、农业科技创新。粮食方面，基于近年工作成果进一步提升粮食稳产目标，并提出推动粮食品种培优和品质提升，促进适销对路、优质优价。畜牧方面，聚焦畜牧业健康发展，提出强化生猪产能综合调控，巩固肉牛、奶牛产业纾困成果；多措并举促进乳制品消费。农业科技方面，提升农业科技创新效能，继续深入实施种业振兴行动，推进生物育种产业化；推加快高端智能、丘陵山区适用农机装备研发应用，因地制宜发展农业新质生产力，促进人工智能与农业发展相结合。2）与上年一号文对比，2026 年一号文肯定牧业纾困成果，首提促进乳制品消费，我们看好年内肉奶周期共振反转；同时提出强化生猪产能综合调控，有望托底行业盈利。（3）2026 年一号文继续强调“农业新质生产力”，推进生物育种产业化，加快高端智能、丘陵山区适用农机装备研发应用，促进人工智能与农业发展相结合，拓展无人机、物联网、机器人等应用场景；同时继续强调“培育壮大县域富民产业”，为乡村振兴注入了更深远的发展动力。3）风险提示：恶劣天气带来的不确定性风险，不可控的动物疫情引发的潜在风险，转基因落地推进不及预期风险。4）投资建议：我们看好2026 年牧业大周期反转，港股奶牛养殖标的充分受益；同时农业新质生产力归根结底还是细分行业龙头的创新，看好管理层优秀的龙头企业，有望迎来发展新机遇。标的方面，1）牧业推荐：优然牧业、现代牧业等。2）生猪推荐：华统股份、德康农牧、牧原股份、温氏股份、天康生物、神农集团等。3）宠物推荐：乖宝宠物等。4）饲料推荐：海大集团等。5）禽推荐：立华股份、益生股份、圣农发展等。6）动保推荐：回盛生物等。7）种植链推荐：海南橡胶、荃银高科、国投丰乐、隆平高科等。
　　评论：
　　2026 年一号文核心关注聚焦粮食稳产提质、畜牧业健康发展、农业科技创新。
　　粮食方面，过去几年粮食增产工作成果明显，2026 年一号文件将粮食产量目标进一步提升至“稳定在1.4万亿斤左右”，并首次提出推动粮食品种培优和品质提升，实施粮食流通提质增效项目，促进适销对路、优质优价。同时为保护和调动农民务农种粮积极性，文件提出要合理确定稻谷、小麦最低收购价，完善棉花目标价格政策。另外要加强农产品期货市场建设。
　　畜牧方面，提到强化生猪产能综合调控，巩固肉牛、奶牛产业纾困成果，促进供求平衡、健康发展。多措并举促进乳制品消费。支持发展青贮玉米、苜蓿等饲草料生产，促进草原畜牧业转型升级。
　　农业科技方面，继续强调深入实施种业振兴行动，加快选育和推广突破性品种，推进生物育种产业化。同时提出要推动推加快高端智能、丘陵山区适用农机装备研发应用，因地制宜发展农业新质生产力，促进人工智能与农业发展相结合，拓展无人机、物联网、机器人等应用场景，加快农业生物制造关键技术创新。
　　2026 年一号文聚焦畜牧业健康发展，肯定了牧业纾困结果。
　　2026 年一号文提出“巩固肉牛、奶牛产业纾困成果，促进供求平衡、健康发展”，肯定了2025 年一号文提出的“推进肉牛、奶牛产业纾困，稳定基础产能”的工作成果。与此同时，2026 年一号文首次提出“多措并举促进乳制品消费”，利好上游原奶需求。我们认为，目前国内牛肉价格周期已进入右侧，前期产能去化有望支撑牛肉涨价持续到2028 年；与此同时，国内原奶周期底部蓄势，近期奶价低迷、肉价上涨有望推动产能进一步去化，叠加乳制品需求促进和深加工产能发展，2026 年国内肉奶周期有望共振上行。
　　另外对于生猪行业，2026 年一号文提出“强化生猪产能综合调控”。据农业部监测，截至2025 年12 月末全国能繁存栏已降至3961 万头，季度环比减少1.83%，达正常保有量（3900 万头）的101.6%，生猪产能综合调控稳步推进，有望托底行业盈利
　　2026 年聚焦“提升农业科技创新效能”，细分行业龙头或迎发展新机遇。
　　2026 年聚焦“提升农业科技创新效能”，深入实施种业振兴行动，加快选育和推广突破性品种，推进生物育种产业化。加快高端智能、丘陵山区适用农机装备研发应用，加强林草机械装备研发推广。因地制宜发展农业新质生产力，促进人工智能与农业发展相结合，拓展无人机、物联网、机器人等应用场景，加快农业生物制造关键技术创新。我们认为未来种业与农机领域有望成为农业科技核心赋能的重点方向。
　　对于种业，近年中央对于推动生物育种产业化的关注度持续提升，从2021 年首次提到“生物育种”，并提出“加快实施农业生物育种重大科技项目”、到2022 年的“启动农业生物育种重大项目”、2023 年的“加快玉米大豆生物育种产业化步伐，有序扩大试点范围，规范种植管理”、2024 年的“推动生物育种产业化扩面提速”，2025 年进一步强调要“发挥南繁硅谷等重大农业科研平台作用，加快攻克一批突破性品种。继续推进生物育种产业化”，2026 年继续强调要“深入实施种业振兴行动，加快选育和推广突破性品种，推进生物育种产业化”。我们认为生物育种产业化作为提升粮食单产的重要抓手，且有望受益人工智能、数字技术等新技术的应用，未来生物育种渗透率有望继续加速提升。
　　对于农机，相较于2025 年一号文中提出的推动国产农机研发应用、老机更新、以及智慧农业，2026 年一号文进一步强调农机设备的高端智能和因地制宜，促进人工智能与农业发展相结合，拓展无人机、物联网、机器人等应用场景。我们认为未来智能农机商业化落地有望提速，目前国内低成本开源模型可优化农机设备的本地化数据处理能力，为未来大规模应用渗透奠定基础。此外，中美贸易关系紧张或将限制进口智能农机使用比例，国产替代一方面可以防止农业地理信息数据外流，另一方面也与“农机装备补短板”专项形成合力，未来有望进一步推动国产高端农机研发与应用，高端大型农机领域的国产替代有望加速。
　　乡村振兴或将持续推动城市反哺农业，管理层优秀的成长股核心受益。
　　2026 年一号文继续强调“培育壮大县域富民产业”，推动农村一二三产业深度融合，为乡村振兴注入了更深远的发展动力。文件强调要发展各具特色的县域经济，培育中小企业特色产业集群，推动兴业、强县、富民一体发展。拓展农民参与产业发展渠道和方式，完善公平分享产业发展收益机制，引导新型农业经营主体带动农民增收致富。
　　我们认为乡村振兴战略不仅关乎三农问题，更关乎国内整体经济的走向，因为农村蕴含着广阔的消费市场。
　　同时，随着国内人口老龄化以及少子化问题的突出，粮食供给又必须掌握在自己的手中，合理提升农民收入是大势所趋，因此农业或将迎来城市反哺的历史性窗口，自身管理层优秀的农业龙头企业最为受益，行业市占率有望持续提升。
　　投资建议：看好牧业大周期反转、国内优质农业细分龙头发展1）牧业推荐：优然牧业、现代牧业等。2）生猪推荐：华统股份、德康农牧、牧原股份、温氏股份、天康生物、神农集团等。3）宠物推荐：乖宝宠物等。4）饲料推荐：海大集团等。5）禽推荐：立华股份、益生股份、圣农发展等。6）动保推荐：回盛生物等。7）种植链推荐：海南橡胶、荃银高科、国投丰乐、隆平高科等。
　　风险提示：
　　行业发生不可控畜禽疫情死亡事件，恶劣天气带来的制种风险，转基因种子推广不及预期的风险。
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