大行评级丨花旗：上调建滔集团目标价至45港元，上调2025至27年核心盈利预测

花旗发表研报指，建滔集团发布2025年正面盈利预告，预计净利润按年急增超过165%至逾43.2亿港元，表现略优于预期。该行分别上调2025年、2026年及2027年核心盈利预测1%、5%及4%，并基于分类加总估值法将目标价由36港元上调至45港元，相当于2026年预测市盈率约12倍(原本约10倍)；鉴于覆铜面板及印刷电路板均处于行业上升周期，该行认为其估值合理，维持“买入”评级。

然而，相较于建滔集团，该行偏好建滔积层板，因建滔集团的盈喜主要由投资收益带动，而该行相信覆铜面板业务今年将继续录得强劲表现。

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