大行评级丨招银国际：上调敏实集团目标价至44港元，维持“买入”评级

招银国际发表报告，维持敏实集团“买入”评级，目标价由42港元上调至44港元。铝业部门在2025年下半年的营收与毛利率未达该行预期，主因是由于主要客户的销售量未达标，且受德国汽车零件商WKW破产影响，部分业务转型进程延迟。得益于营运成本的严格管控，2025年下半年的净利润大致符合预期。管理层提出进取的五年营收目标，让该行对敏实的订单储备质量更有信心。该行认为，逾60%的海外营收以及在机器人与液冷领域的布局，不单能支撑营收成长，更有助于提升估值。

【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱：news_center@staff.hexun.com