176家公司中报“变脸” 机构频频踩雷

2011年06月29日00:05 来源:21世纪经济报道 作者:晓晴
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  上市公司2011年半年报披露在即。对投资者而言,如何避开业绩“地雷股”,是一门高深的学问。因此,哪怕是对机构投资者来说,也有防不胜防、不幸“踩雷”的时候出现。

  如山推股份(000680,股吧)就给其机构重仓持股者杀了个猝不及防。

  6月25日,山推股份发布业绩修正预告称,受国家紧缩货币政策的影响,公司主营产品市场需求出现下滑以及来源于以参股公司小松山推工程机械有限公司为代表的投资收益减少,造成公司2011年上半年度实现归属于母公司的净利润与前次业绩预告情况有差异。预计公司上半年净利润与上年同期基本持平,上年同期归属上市公司股东净利润4.93亿元,基本每股收益0.65元。

  此前,山推股份还在其一季度业绩报告披露时宣称,报告期内国内工程机械市场需求旺盛,主机及零部件销售大幅增长,促使营业收入和净利润均显著提升。山推股份预计今年上半年将实现净利润7.41亿元-9.88亿元,同比增长50%-100%。

  二级市场上,公司业绩“变脸”公告一出,股价即开始大幅跳水。截至6月28日,公司股价已从上周五的19.16元大跌至当天的17.86元,跌去1.4元、跌幅6.78%。

  而截至2011年一季度末,山推股份前十大流通股东中基金就占据了九个,累计持股高达11391.79万股。两个交易日下来,机构累计浮亏已高达15948.51万元。

  另据WIND统计数据,截至6月25日,沪深两市共计有176家公司发布了中期业绩“变脸”公告。其中,28家公司业绩大幅下降、23家首亏、64家续亏、61家略减(包括11家不确定)。

  “变脸”图谱

  截至目前,在同比业绩大幅下降超过50%以上的28家公司当中,沪市主板公司6家,分别为中国国贸(600007,股吧)、中原高速(600020,股吧)、凤凰光学(600071,股吧)、哈空调(600202,股吧)、中茵股份(600745,股吧)、华北制药(600812,股吧)。

  深市主板公司有9家,分别为国农科技(000004,股吧)、宜华地产(000150,股吧)、海德股份(000567,股吧)、东北制药(000597,股吧)、*ST南方、重庆实业(000736,股吧)、西飞国际(000768,股吧)、双汇发展(000895,股吧)、嘉凯城(000918,股吧)。

  中小板公司有10家,分别为思源电气(002028,股吧)、信隆实业(002105,股吧)、三变科技(002112,股吧)、北纬通信(002148,股吧)、梅花伞、粤传媒、金飞达、滨江集团(002244,股吧)、升达林业(002259,股吧)、蓝帆股份(002382,股吧);

  而标榜高成长的创业板则有3家,分别是新宁物流(300013,股吧)、天龙集团(300063,股吧)、劲胜股份(300083,股吧)。

  与此同时,在今年中期首度亏损(与2010年中期相比而言,以下同)的23家公司当中,深市主板公司有8家,为ST中冠A、江南红箭(000519,股吧)、*ST思达、ST能山、金宇车城(000803,股吧)、*ST商务、津滨发展(000897,股吧)、建峰化工(000950,股吧);中小板公司有9家,分别为华星化工(002018,股吧)、成霖股份(002047,股吧)、天邦股份(002124,股吧)、西部材料(002149,股吧)、三特索道(002159,股吧)、斯米克、*ST大地、威华股份(002240,股吧)、汉王科技(002362,股吧);沪市主板公司有6家,为长航油运(600087,股吧)、东湖高新(600133,股吧)、*ST秦岭、天津松江(600225,股吧)、平高电气(600312,股吧)、ST兴业。

  从中报“变脸”所属公司行业分类来看,房地产业当属“重灾区”。今年上半年业绩降幅超过50%以上的公司就占据了6家,分别是中茵股份、滨江集团、宜华地产、重庆实业、海德股份、嘉凯城。

  其次为机械、设备、仪表行业,共计5家公司业绩减幅超过50%以上,分别是凤凰光学、哈空调、思源电气、西飞国际、三变科技。此外,医药、生物制品行业也有三家公司预计中期业绩同比将下降超过50%以上,分别是华北制药、国农科技、东北制药。

  不过,在今年中期首度出现亏损的公司里,金属、非金属行业则成为了“重灾区”,共计有4家公司,分别是*ST秦岭、西部材料、成霖股份、斯米克;机械、设备、仪表行业和房地产业并列第二,分别有3家公司首度报亏。分别为平高电气、*ST思达、江南红箭和ST中冠A、天津松江、ST兴业。

  就中期业绩“变脸”幅度而言,在业绩降幅超过50%以上的公司里,嘉凯城、西飞国际、三变科技位居前三甲。其中,嘉凯城今年上半年实现净利润约500万元,同比下降98.90%;西飞国际预计今年中期实现净利润约0万元~6329万元,同比下降50%~100%;三变科技预计2011年1月-6月归属于上市公司股东的净利润比上年同期下降70%-100%。2010年中期,公司实现净利润2471.97万元。

  而首度报亏的公司中,ST能山以同比904.5843%的降幅高居榜首。公司预计,今年中期净利润约-18000万元~-12000万元;华星化工以727.8085%的降幅紧随其后,预计今年上半年净利润约-1500万元~-1000万元;斯米克则以604.5618%的降幅居第三。公司预计今年中期净利润约-3300万元~-2800万元。

  机构“踩雷”

  本报记者注意到,在上述中期业绩“变脸”公司当中,机构频繁“踩雷”。

  如2010年5月才上市的创业板新贵劲胜股份就把公募基金和最牛私募一起拉下了水。此前,劲胜股份4月21日公布一季度业绩报告的同时预计2011年1月-6月归属于母公司所有者的净利润比上年同期下降约50%左右。

  其一季度业绩报告显示,公司前十大流通股东中,华夏优势基金、中海优质成长(398001,基金吧)基金、华宝兴业新兴产业基金、上投摩根双息平衡(373010,基金吧)基金、最牛私募泽熙瑞金1号、全国社保基金一一二组合、光大保德信红利(360005,基金吧)基金均现身其中,期末持股分别为284.15万股、201.52万股、140.71万股、125.36万股、124.98万股、85.49万股、72.20万股。

  除了华夏优势增长基金一季度持股不变以及光大保德信红利基金一季末新进之外,其他重仓基金均在一季度有增仓行动,累计增仓186.71万股。

  而在二级市场上,受公司业绩“变脸”影响,其股价节节下挫。截至6月28日收盘,劲胜股份已从2011年一季度末的37.3元大幅跳水至复权后(10送5转5)的26.8元,大幅下挫了10.5元,跌幅高达28.15%。

  截至6月28日,若按机构一季末累计持股1034.41万股不动的话,由此带来的浮亏已高达10861.31万元。

  而回过头来看,机构当初对东北制药的逆势增持更有“飞蛾扑火”的感觉。2011年4月27日,东北制药披露了一季报,一季度实现净利润844.42万元,同比下滑92.53%。与此同时公司表示,由于主导产品维生素C市场竞争激烈,价格同比大幅度下降,同时因能源、原材料等价格上升,预计今年上半年净利润仅为500万元-1500万元,同比下滑91.24%-97.08%。

  但蹊跷的是,截至一季度末,公司前十大流通股东中,有7只基金均为一季度新进,分别是诺安股票(320003,基金吧)基金、华安创新国投瑞银稳健增长(121006,基金吧)、国投瑞银核心企业、东吴价值成长双动力(580002,基金吧)、泰达宏利价值优化、嘉实主题新动力,期末持仓分别为696.06万股、570.14万股、425.71万股、350.00万股、342.58万股、331.38万股、252.18万股。

  然而,尽管有基金力撑,其股价仍难阻跌势。截至6月28日,东北制药股价已从一季度末的18.22跌至14.12元,跌去了4.1元、跌幅达22.50%。仅上述七只基金累计2968.05万股就已浮亏12169.01万元。

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丁圣元

银河证券衍生品部总经理

曹卫东

联讯证券首席策略分析师

石劲涌

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石天方

信达证券策略分析师

王万银

联讯证券上海营业部策略分

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