沪深一周重要公告点评

2011年08月15日00:24 来源:每日经济新闻
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  中报业绩

  东北制药(000597,股吧)000597 -7.29% 兴业证券(601377,股吧):东北制药作为VC生产五大家族之一,未来有望受益于政策的实施,提高自身的盈利水平。预测2011~2013年EPS为1.26元、1.65元和2.2元,维持“推荐”评级。

  精功科技(002006,股吧)002006 3.39% 上半年实现净利润2.2亿元,同比增长1510%,每股收益1.52元/股。中金公司:业绩符合预期,维持2011~2013年业绩预期,每股收益3.04元、3.85元、5.83元。目前股价对应于2012年18.5倍市盈率,低估值+大订单使其兼具价值与成长性。

  海能达(002583,股吧)002583 9.81% 上半年实现净利润2028万元,同比增长391%,每股收益0.09元。海通证券(600837,股吧):数字终端和数字系统产品在上半年爆发性增长、是公司收入最主要的增长点。考虑到公司在行业景气变革的背景中不断提升的龙头地位、增长逻辑愈加明确,维持6个月目标价32.2元,维持“买入”评级、重点推荐。

  华茂股份(000850,股吧)000850 5.79% 上半年实现净利润3.57亿元,同比增长469%,每股收益0.379元。国元证券(000728,股吧):公司一如既往的坚持纺织+金融投资的两主业齐头并进的发展战略,棉纺龙头优势凸显。我们维持对公司的“推荐”评级。

  大同煤业(601001,股吧)601001 -5.23% 公司2011年上半年完成主营业务收入58.43亿元,同比增长13%;完成归属上市公司股东净利润6.54亿元,同比仅增长3.48%,基本每股收益0.39元。东北证券(000686,股吧):大同煤业是合同煤占比较大的动力煤类上市公司,却能多年维持销售毛利率保持行业领先水平。预计公司2011~2013年每股收益为0.82元、0.94元和1.09元,与板块内其他公司相比暂不具备估值优势。维持公司“谨慎推荐”评级,可长期关注同煤集团后续资产注入进度。

  华谊兄弟(300027,股吧)300027 5.50% 2011年中报营业收入3.3亿元,较上年同期相比增长63%;归属于上市公司股东的净利润为6365万元,较上年同期相比增长125%,对应每股收益0.11元。国泰君安:预测2011~2013年EPS分别为0.35元、0.60元、1.00元。从相对估值分析,2011年43倍的估值并不便宜,但由于业绩的持续高增长,2012、2013年估值分别降至25倍、15倍,估值极具吸引力,建议积极介入,上调评级至增持,目标价21元。

  其他事宜

  湖北能源(000883,股吧)000883 -6.46% 非公开发行不超过4.44亿股股票事宜获得湖北省国资委批复。招商证券(600999,股吧):如不考虑本次增发,预测公司2011~2013年每股收益分别为0.35元、0.39元和0.45元。本次定增,公司进一步加大了清洁能源的比重,开拓了天然气等垄断资源领域,具有重要的战略意义,也为未来公司的成长打开了想象空间。看好公司未来的成长,维持“审慎推荐”投资评级,目标价10元。

  深圳机场(000089,股吧)000089 -1.91% 控股股东深圳市机场(集团)有限公司减持公司可转债近500万张,占发行总量的25%。中投证券:转债市场经过前期下跌,整体估值水平下降,部分面值附近的转债提供了较高“安全垫”,未来随着利空因素释放,估值有望修复。建议在101~103元之间少量参与,若高于103元与其他转债相比并无太大优势。

  三元股份(600429,股吧)600429 -0.41% 公司出资对乳品四厂现有炼乳车间和150奶粉塔车间进行内部改造。该项目公司原预计投资2680万元,现调整为2916万元。项目投产时间调整为2012年4月。中投证券:我们预计2010年、2011年和2012年EPS分别为-0.04元、0.09元、0.20元,对应当前股价(8.08元)估值水平合理,因此给予公司“中性”投资评级。

  保利地产(600048,股吧)600048 4.67% 2011年7月公司实现签约面积46.68万平方米,同比增长4.75%;实现签约金额50.60亿元,同比增长37.86%。2011年1~7月公司实现签约面积387.59万平方米,同比增长24.37%;实现签约金额445.18亿元,同比增长75.10%。海通证券:上半年公司实现累计销售金额394亿元,土地支出111亿元,中报净负债情况有望改善。预计公司2011~2013年每股收益在1.06元、1.38元和1.82元,维持对公司的“买入”评级。

  金地集团(600383,股吧)600383 4.07% 2011年7月公司实现签约面积17.6万平方米,同比增长97.2%;签约金额24.8亿元,同比增长129.4%;2011年1~7月公司累计实现签约面积98.6万平米,同比增长72.4%;累计签约金额137.3亿元,同比增长112.7%。海通证券:预计公司2011年、2012年每股收益分别是0.78元和0.94元。给予公司2011年12倍安全市盈率,目标价为9.36元。维持对公司的“买入”评级。

  中国中铁601390 -1.81% 根据非公开发行预案,公司拟向特定对象非公开发行A股股票不超过约15.4亿股,原计划募集资金62.39亿元。鉴于国家宏观政策的调整,政府审批存在一定的不确定性,公司未实施本次非公开发行A股股票方案,至此,该非公开发行A股股票方案因股东大会决议的失效而自动终止。中投证券:预计公司2011~2013年公司每股收益为0.44元、0.53元和0.62元。

  中报业绩

  美亚柏科(300188,股吧)300188 8.96% 公司2011年上半年实现营业收入6858万元,同比增长46.78%,实现营业利润-367万元,同比下降268.76%,实现净利润593.87万元,同比增长30%。民生证券:看好取证业务的快速发展以及“云计算”带动公司业务模式转型,公司将加速发展且盈利将更加平稳。维持“谨慎推荐”评级,预计公司2011~2013年EPS分别为1.19元、1.88元和2.91元。

  山东药玻(600529,股吧)600529 1.29% 公司2011年上半年实现营业收入7.24亿元,同比增长4.71%,实现营业利润1亿元,同比下降9.32%,实现净利润8361万元,同比减少11%。中航证券:预计公司2011~2013年EPS分别为0.75元、0.98元、1.11元,考虑到公司新产品的获批投产,我们给予公司24倍的PE,目标价18元,“买入”评级。

  大商股份(600694,股吧)600694 10.60% 公司2011年上半年主营业务收入155.43亿元,同比增长29.84%;净利润2.21亿元。华泰联合:中报充分说明了公司在经营方面的优势和治理结构的优化,我们维持公司2011年和2012年每股收益1.4元和2元不变。建议投资者关注催化剂事件如再融资、管理层激励推进等。大商股份仍是我们最看好的零售公司,维持“买入”评级。

  新国都(300130,股吧)300130 5.24% 公司上半年实现营业收入1.25亿元,比去年同期增长51.45%,实现归属于上市公司的净利润3136.45万元,同比增长25.35%。东莞证券:国内POS机市场呈现深圳百富、惠尔丰、新国都三足鼎立局面,竞争较为激烈,近几年公司毛利率出现小幅下降,POS机还有下降空间,但是考虑到公司今后重点在于开拓商业银行客户,商业银行POS机的毛利率比银联高20%左右,可以明显改善公司毛利率,预计对行业整体毛利率下降起到一定抵制作用。

  塔牌集团(002233,股吧)002233 -5.42% 公司2011年上半年实现营业总收入19.46亿元,同比增长50.4%;净利润2.90亿元,同比增长157.9%;基本每股收益0.35元。兴业证券:量价齐升,业绩同比大幅增长。由于武平2#生产线的投产,报告期内水泥销量560.72万吨,同比增长19.00%。水泥平均售价达到334元/吨,同比上升22.45%。

  业绩预告

  中国远洋601919 -2.85% 在全球经济影响下,国际航运市场持续低迷,燃油价格长期处于高位,公司的经营业绩受到了较大程度的冲击,预计上半年净利润将出现亏损。上年同期净利润35.26亿元,每股收益0.35元。瑞银证券:我们的目标价基于0.92倍的目标PB,对应每股内在价值4.38元,以及历史溢价40%。虽然中国远洋A股历史平均PB为1.6倍,高于我们的0.92倍目标PB,但鉴于盈利前景不乐观,我们维持“卖出”评级。

  四川路桥(600039,股吧)600039 0.55% 上半年净利润为5358万元,同比增长640%。天相顾投:预计公司2011~2013年EPS分别为0.44元、0.56元、0.76元,对应的市盈率为22倍、17倍、12倍,暂时维持“中性”的投资评级。

  中兴通讯000063 -10.75% 公司2011年归属于上市公司股东的净利润7.68亿元,同比下降12.42%,基本每股收益0.27元。光大证券(601788,股吧):上半公司年净利润下降的主要原因,是产品总体毛利率短期同比下降了3.7个百分点。维持公司全年净利润42.4亿元,同比增长30.5%,摊薄后每股业绩1.23元,2012年1.68元的预测,给予“买入”评级。

  股权激励

  华测检测(300012,股吧)300012 9.61% 公司拟向192位公司核心技术人员及中层管理人员授予282万份股票期权,行权价为17.49元/股。考核条件为,今年起3年净利润较去年增长不低于20%、40%、65%。中投证券:随着销售渠道的逐步到位,公司销售费用占收入比重已经下降;管理费用方面,从历史看管理人员工资占比约40%,股权激励的实施有望缓解人员工资上升的压力,从而带来管理费用占收入比重的下降。对公司盈利预测做相应上调,预计公司2011~2013年EPS为0.6元、0.75元、0.96元。目标价21元,维持公司“推荐”评级。

  合同协议

  中国化学(601117,股吧)601117 4.09% 公司所属全资控股公司中国成达工程有限公司与越南国家电力公司签订了越南DUYENHAI(沿海)燃煤电站总承包项目合同。合同工期约50个月,合同金额约13.04亿美元。宏源证券(000562,股吧):报告期内,公司实现新签订单590亿元,同比增长209%,还较2010全年新签总额超出76.3亿元。按照建筑工程企业下半年新签订单放缓、收入确认集中的经营规律,我们预计公司全年新签订单金额有望突破1000亿元。维持“买入”评级。

  科达机电(600499,股吧)600499 -3.64% 控股子公司马鞍山科达洁能与龙门煤化工签订合作意向书。如马鞍山科达洁能建成试车的KJFL40型的煤气化装置满足一定指标要求,龙门煤化工同意购买16套装置用于内蒙古项目,置换年产700万吨焦化装置用于焦炉加热的焦炉煤气,置换出的焦炉煤气用于年产100万吨LNG的生产。国联证券:如果恒力泰顺利收购完成,将增厚公司业绩,带来公司股价提升空间。公司的清洁煤气业务在2011年是值得期待的一年,我们仍看好公司清洁煤气业务,维持“推荐”的投资评级。

  利空事项

  华东医药(000963,股吧)000963 0.88% 公司控股75%的子公司杭州中美华东生产并销售的糖尿病系列部分产品降价。其中阿卡波糖片最高零售价格由原61.4元/盒调降至54.3元/盒,降幅为11.56%;吡格列酮片最高零售价格由原29.1元/盒调降至21.3元/盒,降幅为26.80%。中信金通:价格下调带来负面影响,但由于占公司产品的比重较小,所以对公司业绩影响有限。预计2011年、2012年每股收益0.94元和1.18元,维持“买入”评级。

  百花村(600721,股吧)600721 -3.95% 公司控股子公司新疆大黄山豫新煤业有限责任公司一号井副井提升液压支架在升井过程中,发生断绳跑车事故,造成一人死亡,目前正在对事故进行调查和善后处理恒泰证券:二级市场上,不要盲目介入。

  申能股份(600642,股吧)600642 2.88% 公司控股股东申能集团于2011年8月10日通过上海证券交易所证券交易系统增持本公司股份1064.9万股,占公司股份总额的0.23%。国信证券:我们认为公司在上海地区新电源点建设上明显落后于上海电力(600021,股吧),电力板块发展存在瓶颈;石油天然气公司-新油气田开采未来有望获得突破但3年内难有贡献;管网公司利润的增长远低于供气量的增长;金融投资板块仍有8.3亿可供出售金融资产。公司三大板块虽然盈利能力依然突出但增长乏力,下调公司评级至“中性”。

  理财投资

  士兰微(600460,股吧)600460 -7.93% 截至2011年8月10日前,公司购买中国银行理财产品1.32亿元,购买农业银行(601288,股吧)理财产品3300万元。购买交通银行理财产品2500万元。购买杭州银行理财产品3000万元。公司过去12个月内累计购买银行理财产品2.2亿元,占最近一期经审计净资产的13.18%。申银万国:中报业绩低于预期,但已被近期市场反映。预计2011~2013年每股收益分别为0.50元、0.74元和0.97元,维持“增持”评级。


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丁圣元

银河证券衍生品部总经理

曹卫东

联讯证券首席策略分析师

石劲涌

大同证券研究所所长

石天方

信达证券策略分析师

王万银

联讯证券上海营业部策略分

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