建设银行:结构调整成效显著,资产盈利能力提升

2011年08月22日19:20 来源:和讯网
 字号:
    
招商证券:罗毅    2011-08-21 
评级类别 审慎推荐  EPS预测 2011年  2012年  2013年  成长性 11-12年  12-13年 
评级变动 维持        17.39%  16.05% 
报告日昨收盘价: 4.49  目标价:   上涨空间:  
价值评级 维持 “审慎推荐-A”评级。 
公司 2011 年上半年实现净利润 928.25 亿,同比增长 31.22%,符合预期。主要
是由于生息资产规模的扩大、净息差的回升以及中间业务收入的快速增长。继续
看好公司中间业务的发展前景,维持 “审慎推荐-A”投资评级。
q 11 年上半年净利润同比增长 31.22%,符合预期。公司 11 年上半年净利息收入
1457 亿元,手续费净收入476.7 亿元,净利润928.2 亿元,同比分别增长23.7%、
41.7%、31.2%。
q 资产结构调整成效显著,存款稳步增长。11 年上半年,贷款总额较年初增长
8.31%,其中,小企业贷款增长 12.62%,余额 8259 亿元,高于公司类贷款
5.79 个百分点;个人贷款新增量占比 37.04%,余额占总贷款 25.13%,较
年初上升 1 个百分点。存款较年初增长 9%,存贷比 62.07%。
q 存款成本控制良好,资产盈利能力提升。11 年上半年,公司类和个人类贷款

  【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。

(点击头像看看他们在说什么)

丁圣元

银河证券衍生品部总经理

曹卫东

联讯证券首席策略分析师

石劲涌

大同证券研究所所长

石天方

信达证券策略分析师

王万银

联讯证券上海营业部策略分

自动登录
用户名: 密码:

正在验证用户信息...
热点
免费手机资讯客户端下载
       
感谢您的参与! 查看[本文全部评论]