公司介绍

普拉达    1913年,Prada在意大利米兰的市中心创办了首家精品店,创始人Mario·Prada所设计的时尚而品质卓越的手袋、旅行箱等系列产品,得到了来自皇室和上流社会的宠爱和追捧。Prada所体现的价值一直被视为日常生活中的非凡享受。[详细]

  虽然市况不稳,又被认为招股价定价过高,再加上投资者须付增值税,令PRADA(1913)上周的孖展情况未如理想,但这家意大利名牌公司置之不理,照原定计划今起招股。[详细][微博互动]

  力争6月13日招股的Prada,在内地名为普拉达,市场消息指,现积极把中文名称在港注册,但暂未悉能否赶及把中文名加入招股书内。[详细][微博互动]

普拉达上市进展

和讯调查

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不会
不知道
2.您认为普拉达在港上市后能达到投资者的预期吗?
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不可以
不清楚
  

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PRADA将在香港公开招股 预测市盈率高达27倍
      意大利知名奢侈品品牌生产商普拉达将于下周一在香港正式公开招股。市场消息称,普拉达已于近期开始国际路演。其招股价介于每股36.5港元至48港元之间,若以上限定价,对应2011年预测市盈率达28倍,远高于在欧洲和美国上市的其他奢侈品公司。[详细]  
Prada与国际品牌预测市盈率比较
上市公司
2011年
2012年
Prada(1913)
21.1至27.7倍
16.2至21.3倍
LVMH
19.2倍
16.9倍
Burberry
22.3倍
19倍
PPR(旗下品牌包括Gucci,Bottega Veneta)
13.9倍
12.1倍
Coach
21.1倍
18.5倍
资料来源:彭博社
 
·特点一:PRADA拥有较高的溢价
    旗下拥有LV品牌并在法国上市的的LVMH、在英国上市的BURBERRY、美国上市的COACH以及GUCCI的母公司PPR等,现时在当地的估值都较PRADA为低,大部分2011年的预测市盈率仅在14至21倍之间,由此可见PRADA溢价之高。[详细]
·特点二:PRADA估值偏高
    股息预扣税高之外,估值也不便宜。Prada安排行之一的瑞穗(Mizuho)估计,Prada市值介乎83亿至110亿欧元,基于2011年预测市盈率 22倍,及2012年预测市盈率23倍。意大利联合圣保罗银行(Intesa Sanpaolo)以2012年预测市盈率21倍计,跟同业LVMH及Tiffany基本持平。[详细]
·特点三:普拉达股息预扣税或高达27%
    Prada股息税有机会高达27%、但少于30%;据其上市保荐人之一的高盛,最新发表有关Prada分析报告,指这品牌股有意派息,该行预测派息比率介乎16至28%。换言之,高达27%股息预扣税下,Prada小股东日后收股息将相对减少。[详细]
普拉达招股详情及主要股东
普拉达招股详情
 
公司主要股东
Prada招股详情
发售股份 4.23276亿股(旧股占86%,新股占14%)
发售比例 90%国际配售,10%公开发售
招股价 36.5至48元
预测市盈率 21至28倍
集资总额 154.5亿到203.2亿元
每手股数 100股
入场费 1818.38元
招股日期 6月13日至16日
上市日期 6月24日
 
股东名称 持股比例
普拉达家族 94.90%
圣保罗银行 5.10%
保荐人 高盛和里昂证券
    历经10年终将成功上市,夫妇俩将与圣保罗银行(Intesa Sanpaolo)出售大量旧股套现。缪怡选择了其祖父创立普拉达的年份1913,作为在港上市编号,其向港交所提交的初步招股预览资料显示,普拉达大股东分别为普拉达家族和圣保罗银行,分别持有已发行股本的94.9%和5.1%。
    以此计算,行使超额配售权前,普拉达可最多集资203亿港元,两大股东将出售占发行总股数86%的股份,可套现最多174.6亿港元,其中普拉达家族(包括夫妻俩和缪怡的两位兄弟姐妹)可套现125亿港元。而普拉达公司本身,最多可集资约28.4亿港元,仅占IPO募集资金总额的14%。
PRADA上市背后
      从财务角度,以设计创新著称的意大利奢侈品牌PRADA似乎不及它新一季的大胆皮革松糕鞋有吸引力,截止今年1月31日,PRADA净利润达到2.51亿欧元,却背负着40.86亿欧元的债务,倘若能在香港顺利上市并筹得资金,也得先还债后图增长。从PRADA上市事件折射出时尚行业与众不同的运作逻辑——不愁价不愁卖就怕没资源。[详细]  
·PRADA为什么要上市

PRADA此次在香港拟发行30%左右的股份,主要用来还债。其实,“还债”并不是上市融资的终极目标。现在的PRADA是一家彻底的家族企业,缪西娅·普拉达和丈夫帕吉欧·伯特利以及其他家族成员共拥有公司95%的股权,2006年意大利联合圣保罗银行以1亿欧元购买了普拉达5%的股权。[详细]

·香港对奢侈品的喜爱
去年5月法国香水品牌欧舒丹在港上市后,股票一直受到市场追捧,相比欧舒丹而言,PRADA在亚洲市场具有更高的知名度,在港溢价的程度也会更高。外资分析师给出的PRADA估值略有差异,但大体都在50亿-60亿欧元区间,并表示由于受到机构投资人的热捧,PRADA的股价也可能突破“目标价”,达到75亿欧元。[详细]
·中国将成为最大的奢侈品消费市场
PRADA在亚洲太平洋地区有104家直营店,自2010年到2011年的1月31日,PRADA净利润达到2.51亿欧元,增长率达到150.4%。营业收入达20.5亿欧元,比去年增长了31.1%。2010年,PRADA63%的增长来自于亚洲。[详细]
·收购成新一季流行要素
PRADA集团耗费几亿欧元重金收购了时尚服装品牌公司Helmut Lang和Jill Sander,但由于双方在设计、经营理念上矛盾重重,很长一段时间内,这两家公司都在拖集团后腿,PRADA最后迫不得已折价出售了这两家公司的部分股权。[详细]
·助推奢侈品行业的发展
现在奢侈品行业已经形成“三大巨头”,即瑞士历峰集团(Richemont)、法国的路易酩轩(LVMH)和巴黎春天(PPR),这三家集团公司在高端品牌的市场占有率超过50%,消费者的忠诚度也很强,目前市场上的其他企业至少四五十年无法与他们相抗衡。[详细]

专家解析:

·普拉达将充分挖掘本地资金
    分析人士表示普拉达在香港的市值会高于在故乡米兰的市值,而在香港的上市将使得普拉达充分挖掘本地资金。[详细]
    ·估值跟整个奢侈品业预期一致
    业内观察人士预估,普拉达的估值跟整个奢侈品行业的预期相一致,按照核心利润计算,市盈率至少可达12倍。按2010年普拉达核心利润逾5亿欧元计算,普拉达的总市值至少60多亿欧元。[详细]
    ·提高对奢侈品公司认可程度

    市场解读意大利奢侈品牌选择香港上市,意在偏好其资本市场优质流动性,以及亚洲市场强劲的销售增长潜力,同时,作为亚洲高端奢侈品消费的主要战场,香港投资者对于奢侈品公司的认可程度也相对较高。[详细]
    ·PRADA带给香港新冲击
    PRADA未上市已在香港造成轰动,相关人士表示,作为PRADA长期粉丝,一定会以现金购买新股,并作为长线投资。香港各大媒体都热烈讨论PRADA上市新效应,因为PRADA开了风气之先,将掀起国际大品牌赴港上市的热潮,香港也将成为亚洲奢侈品市场筹资集散地。

Prada四次上市前后
      知名奢侈品牌Prada首席执行长Bertelli在接受采访时证实了Prada6月或7月在香港上市的计划,并排除公司于香港及米兰两地同时挂牌可能,意大利散户投资者将无法直接投资prada公司,而只能购买将Prada股票纳入投资组合的共同基金。[详细]  
Prada前四次上市时间及搁浅原因:
  时间 原因
第一次 2001年9月18日 上市一周前发生了9·11事件,全球股市急挫,加上奢侈品销路大跌,Prada的IPO被迫搁浅。
第二次 2002年上半年 由于世通公司(WorldCom)会计丑闻案造成金融市场剧烈震荡,Prada不得不一 再推迟上市。
第三次 2002年下半年 同上
第四次 2008年 全球金融危机让它的第四次IPO计划也化作泡影。

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