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易方达量化衍伸股票型证券投资基金2012年第四季度报告

2013-01-22 04:46:00 上海证券报 

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2013年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2012年10月1日起至12月31日止。

  §2 基金产品概况

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位:人民币元

  注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;

  2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  易方达量化衍伸股票型证券投资基金

  累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

  (2012年7月5日至2012年12月31日)

  注:1.本基金合同于2012年7月5日生效,截至报告期末本基金合同生效未满一年。

  2.基金合同中关于基金投资比例的约定:

  (1)本基金股票资产占基金资产的比例为60%-95%;

  (2)本基金持有一家上市公司的股票,其市值不超过基金资产净值的10%;

  (3)本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券,不超过该证券的10%;

  (4)本基金持有的全部权证,其市值不得超过基金资产净值的3%;

  (5)本基金管理人管理的全部基金持有的同一权证,不得超过该权证的10%;

  (6)本基金在任何交易日买入权证的总金额,不得超过上一交易日基金资产净值的0.5%;

  (7)本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例,不得超过基金资产净值的10%;

  (8)本基金持有的全部资产支持证券,其市值不得超过基金资产净值的20%;

  (9)本基金持有的同一(指同一信用级别)资产支持证券的比例,不得超过该资产支持证券规模的10%;

  (10)本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券,不得超过其各类资产支持证券合计规模的10%;

  (11)本基金应投资于信用级别评级为BBB以上(含BBB)的资产支持证券。基金持有资产支持证券期间,如果其信用等级下降、不再符合投资标准,应在评级报告发布之日起3个月内予以全部卖出;

  (12)基金财产参与股票发行申购,本基金所申报的金额不超过本基金的总资产,本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量;

  (13)本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值的40%;债券回购最长期限为1年,债券回购到期后不得展期;

  (14)本基金投资流通受限证券,基金管理人应事先根据中国证监会相关规定,与基金托管人在本基金托管协议中明确基金投资流通受限证券的比例,根据比例进行投资。基金管理人应制订严格的投资决策流程和风险控制制度,防范流动性风险、法律风险和操作风险等各种风险;

  (15)本基金投资于股指期货的,在任何交易日日终,本基金持有的买入股指期货合约价值不超过基金资产净值的10%,卖出股指期货合约价值不超过基金持有的股票总市值的20%;在任何交易日日终,本基金持有的买入期货合约价值与有价证券市值之和不得超过基金资产净值的95%,其中,有价证券指股票、债券(不含到期日在一年以内的政府债券)、权证、资产支持证券、买入返售金融资产(不含质押式回购)等;本基金所持有的股票市值和买入、卖出股指期货合约价值,合计(轧差计算)占基金资产的比例范围为60%-95%;本基金在任何交易日内交易(不包括平仓)的股指期货合约的成交金额不得超过上一交易日基金资产净值的20%;本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。

  因证券、期货市场波动、上市公司合并、基金规模变动、股权分置改革中支付对价等基金管理人之外的因素致使基金投资比例不符合上述规定投资比例的,基金管理人应当在10个交易日内进行调整。

  法律法规或监管部门取消上述限制,如适用于本基金,基金管理人在履行适当程序后,则本基金投资不再受相关限制。

  3.本基金的建仓期为六个月,本报告期本基金处于建仓期内。

  4.本基金自基金合同生效至报告期末的基金份额净值增长率为11.30%,同期业绩比较基准收益率为2.07%。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

  注:1.此处的“任职日期”为基金合同生效之日,“离任日期”为公告确定的解聘日期。

  2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情

  本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程,以及强化事后分析评估监督机制来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等,并重视交易执行环节的公平交易措施,以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则,通过投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本报告期内,本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有17次,原因为年末指数成分股调整,指数基金因被动跟踪标的指数和其他组合发生反向交易。

  本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

  本报告期内,管理人根据基金资产配置策略,稳步提高权益类资产的投资比例,完成权益类资产的建仓。在权益类资产的建仓过程中,本基金管理人主要应用了统计套利策略,即利用定量方法,综合考虑宏观经济、上市公司基本面、市场情绪与投资者预期等多种因素,建立多因子模型对个股的超额收益进行预测,并在综合考虑股票超额收益预测值、投资组合整体风险水平、交易成本、冲击成本、流动性以及投资比例限制等因素,通过投资组合优化器,构建风险调整后的最优投资组合。报告期内,本基金采用上述策略进行操作,在市场震荡上涨的过程中,股票组合的收益在跟随市场上涨的同时,还获得了正的超额收益。

  4.4.2 报告期内基金的业绩表现

  截至报告期末,本基金份额净值为1.113元,本报告期份额净值增长率为9.87%,同期业绩比较基准收益率为8.05%。

  4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  管理人预计2013年一季度国内宏观经济将在全球经济复苏的大环境下延续温和复苏的趋势,企业盈利环比将有所好转,同时通胀可能触底回升,在这种情形下,市场的风险溢价可能进一步下降,市场有继续上行的空间。

  下一阶段管理人将根据资产配置策略管理基金的权益类资产比例。在组合构建的过程中,管理人将会坚持既定量化策略,利用定量的方法,根据多因子模型的预测,通过优化的方法构建权益类的投资组合。与此同时,管理人将结合量化投研团队的研究成果,对量化多因子策略及其实施流程进行合理的改进和增强,力争为投资者提供持续稳健的超额收益。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  注:本基金本报告期末仅持有以上债券。

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  5.8 投资组合报告附注

  5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

  5.8.3 其他各项资产构成

  5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  §6 开放式基金份额变动

  单位:份

  §7 备查文件目录

  7.1 备查文件目录

  1.中国证监会核准易方达量化衍伸股票型证券投资基金募集的文件;

  2.《易方达量化衍伸股票型证券投资基金基金合同》;

  3.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》;

  4.《易方达量化衍伸股票型证券投资基金托管协议》;

  5.基金管理人业务资格批件和营业执照;

  6.基金托管人业务资格批件和营业执照。

  7.2 存放地点

  基金管理人、基金托管人处。

  7.3 查阅方式

  投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。

  易方达基金管理有限公司

  二〇一三年一月二十二日

  基金简称

  易方达量化衍伸股票

  基金主代码

  110030

  交易代码

  110030

  基金运作方式

  契约型开放式

  基金合同生效日

  2012年7月5日

  报告期末基金份额总额

  65,323,355.42份

  投资目标

  本基金主要采用量化策略进行投资组合管理,追求超越业绩比较基准的投资回报。

  投资策略

  在实现根据资产配置策略所确定的投资组合市场暴露度目标的前提下,本基金运用多种量化套利策略的理念和方法,根据各策略的预期收益、风险及其所使用的市场环境,对股票组合中个股配置比例进行优化与调整,以发现和捕捉因市场波动及无效定价带来的价差机会,力争获取超越业绩比较基准的投资回报。同时,本基金可在维持投资组合目标市场暴露的前提下,调整权益类资产主动投资比例并利用股指期货进行套期保值,力争放大超额收益,实现对投资组合的主动增强。

  业绩比较基准

  沪深300指数收益率×80%+活期存款利率(税后)×20%

  风险收益特征

  本基金为进行主动管理的股票型基金,理论上其预期风险收益水平高于混合型基金和债券基金,属于较高预期风险和较高预期收益的基金品种。

  基金管理人

  易方达基金管理有限公司

  基金托管人

  中国建设银行股份有限公司

  主要财务指标

  报告期(2012年10月1日-2012年12月31日)

  1.本期已实现收益

  768,716.58

  2.本期利润

  7,108,574.39

  3.加权平均基金份额本期利润

  0.0869

  4.期末基金资产净值

  72,712,160.56

  5.期末基金份额净值

  1.113

  阶段

  净值增长率①

  净值增长率标准差②

  业绩比较基准收益率③

  业绩比较基准收益率标准差④

  ①-③

  ②-④

  过去三个月

  9.87%

  0.97%

  8.05%

  1.02%

  1.82%

  -0.05%

  姓名

  职务

  任本基金的基金经理期限

  证券从业年限

  说明

  任职日期

  离任日期

  LIU ZHEN(刘震)

  本基金的基金经理

  2012-7-5

  -

  14年

  曾任D.E.Shaw &Co机构部副总裁,加拿大皇家银行多美年证券公司(RBC Dominion Securities)股权衍生产品部副总裁,HorizonLive.com高级副总裁,美国银行证券公司(Banc of America Securities)机构部总监,Sagamore Hill Capital Management高级量化策略师,瑞银投资银行(UBS Investment Bank)自营部执行董事兼任交易员,布莱文霍华德美国资产管理公司(Brevan Howard Asset Management) 量化投资总监兼任交易员,北京红色天时金融科技有限公司(The Red Capital, LLC)执行合伙人,易方达基金管理有限公司指数与量化投资部总经理。

  序号

  项目

  金额(元)

  占基金总资产的比例(%)

  1

  权益投资

  64,935,874.84

  88.78

  其中:股票

  64,935,874.84

  88.78

  2

  固定收益投资

  113,100.00

  0.15

  其中:债券

  113,100.00

  0.15

  资产支持证券

  -

  -

  3

  金融衍生品投资

  -

  -

  4

  买入返售金融资产

  -

  -

  其中:买断式回购的买入返售金融资产

  -

  -

  5

  银行存款和结算备付金合计

  7,869,840.73

  10.76

  6

  其他各项资产

  224,764.35

  0.31

  7

  合计

  73,143,579.92

  100.00

  代码

  行业类别

  公允价值(元)

  占基金资产净值比例(%)

  A

  农、林、牧、渔业

  -

  -

  B

  采掘业

  5,383,506.00

  7.40

  C

  制造业

  19,734,652.58

  27.14

  C0

  食品、饮料

  4,446,461.30

  6.12

  C1

  纺织、服装、皮毛

  -

  -

  C2

  木材、家具

  -

  -

  C3

  造纸、印刷

  -

  -

  C4

  石油、化学、塑胶、塑料

  2,344,095.24

  3.22

  C5

  电子

  1,459,363.15

  2.01

  C6

  金属、非金属

  4,143,805.35

  5.70

  C7

  机械、设备、仪表

  6,346,312.54

  8.73

  C8

  医药、生物制品

  994,615.00

  1.37

  C99

  其他制造业

  -

  -

  D

  电力、煤气及水的生产和供应业

  2,850,781.00

  3.92

  E

  建筑业

  2,591,900.00

  3.56

  F

  交通运输、仓储业

  2,001,916.00

  2.75

  G

  信息技术业

  1,274,867.75

  1.75

  H

  批发和零售贸易

  2,663,182.80

  3.66

  I

  金融、保险业

  23,136,317.70

  31.82

  J

  房地产业

  3,956,033.01

  5.44

  K

  社会服务业

  387,758.00

  0.53

  L

  传播与文化产业

  954,960.00

  1.31

  M

  综合类

  -

  -

  合计

  64,935,874.84

  89.31

  序号

  股票代码

  股票名称

  数量(股)

  公允价值(元)

  占基金资产净值比例(%)

  1

  600016

  民生银行

  355,600

  2,795,016.00

  3.84

  2

  600036

  招商银行

  193,401

  2,659,263.75

  3.66

  3

  601318

  中国平安

  52,300

  2,368,667.00

  3.26

  4

  601808

  中海油服

  130,900

  2,146,760.00

  2.95

  5

  601166

  兴业银行

  116,200

  1,939,378.00

  2.67

  6

  601328

  交通银行

  360,600

  1,781,364.00

  2.45

  7

  600000

  浦发银行

  170,300

  1,689,376.00

  2.32

  8

  600030

  中信证券

  121,900

  1,628,584.00

  2.24

  9

  600021

  上海电力

  328,900

  1,526,096.00

  2.10

  10

  000002

  万 科A

  141,000

  1,497,420.00

  2.06

  序号

  债券品种

  公允价值(元)

  占基金资产净值比例(%)

  1

  国家债券

  -

  -

  2

  央行票据

  -

  -

  3

  金融债券

  -

  -

  其中:政策性金融债

  -

  -

  4

  企业债券

  -

  -

  5

  企业短期融资券

  -

  -

  6

  中期票据

  -

  -

  7

  可转债

  113,100.00

  0.16

  8

  其他

  -

  -

  9

  合计

  113,100.00

  0.16

  序号

  债券代码

  债券名称

  数量(张)

  公允价值(元)

  占基金资产净值比例(%)

  1

  127001

  海直转债

  1,131

  113,100.00

  0.16

  序号

  名称

  金额(元)

  1

  存出保证金

  151.85

  2

  应收证券清算款

  163,945.34

  3

  应收股利

  -

  4

  应收利息

  1,848.15

  5

  应收申购款

  58,819.01

  6

  其他应收款

  -

  7

  待摊费用

  -

  8

  其他

  -

  9

  合计

  224,764.35

  序号

  股票代码

  股票名称

  流通受限部分的公允价值(元)

  占基金资产净值比例(%)

  流通受限情况说明

  1

  000002

  万科A

  1,497,420.00

  2.06

  重大事项停牌

  本报告期期初基金份额总额

  91,228,043.44

  本报告期基金总申购份额

  3,402,851.94

  减:本报告期基金总赎回份额

  29,307,539.96

  本报告期基金拆分变动份额

  -

  本报告期期末基金份额总额

  65,323,355.42

  易方达量化衍伸股票型证券投资基金

  2012年第四季度报告

  2012年12月31日

  基金管理人:易方达基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一三年一月二十二日

(责任编辑:马杰 HN011)
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