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四公司大股东触及平仓线紧急停牌 哪些公司有危险

2016-01-27 07:32:27 中国基金报 
   【导读】覆巢之下,岂有完卵。1月26日,A股再现千股跌停已不新鲜。然而,大家都不愿见到的情景出现了,作为资本市场最具实力的上市公司大股东,首次出现多位大股东集体爆仓致使股票1月27日停牌的可怕局面。但其中仅一家大股东100%质押股份,大股东质押危局目前恐怕只露出冰山一角。

  文章来源:莲花财经、券商中国

  这些大股东旗下公司分别为海虹控股(000503,股吧)、锡业股份(000960,股吧)、冠福股份(002102,股吧)和齐心集团(002301,股吧)。具体而言,海虹控股大股东触及平仓线,锡业股份大股东接近警戒线和平仓线,冠福股份大股东接近预警线,齐心集团大股东接近或达到警戒线和平仓线。对于复牌时间,4家公司均表示争取或者预计不超过5个交易日。

  仅仅一周之前,几家券商机构发布研究报告,并不认为股票质押融资爆仓风险会发生。一家券商的观点很有代表性,称市场能够看到的数据是低于理论警戒线的质押参考市值超过 6000 亿元,但由于质押方往往选择解押或补仓等方式提前释放风险,所以市场的预期可能过于悲观。

  上述分析有一定的道理,一般适用于大股东质押股权不是很高的情况。一旦公司股票出现暴跌,大股东可以选择补充质押股份。然而,此次4家停牌的公司,仅有1家公司大股东质押股份占所持有股份比例高达100%,其余3家大股东相应比例分别约75%、54%、42%,正常情况下大股东直接追加质押股份即可,不必选择停牌吸引市场注意力,让市场担忧公司大股东的资金链情况以及公司未来业绩发展。

以海虹控股为例,公司称控股股东质押给天风证券的4000万股触及22.8元的平仓线,公司累计质押1.87亿股,占所持公司2.48亿股比例为75%。不过,证券时报·莲花财经记者未在公司历史公告和WIND数据库中查询到这笔质押。公告显示,海虹控股大股东在2015年12月初向西部证券质押4100万股,彼时股价超过30元,最新股价约22元。
以海虹控股为例,公司称控股股东质押给天风证券的4000万股触及22.8元的平仓线,公司累计质押1.87亿股,占所持公司2.48亿股比例为75%。不过,证券时报·莲花财经记者未在公司历史公告和WIND数据库中查询到这笔质押。公告显示,海虹控股大股东在2015年12月初向西部证券质押4100万股,彼时股价超过30元,最新股价约22元。
与海虹控股大股东应付1家机构相比,齐心集团大股东面临多达向4家机构质押股份接近警戒线及平仓线的局面。这4家机构分别为:国信证券、中信银行、华融证券和工商银行深圳福园支行。大股东质押股份占所持公司股份比例约54%,融资警戒线为 14.2~17.3 元,平仓线为12.7~15元,而齐心集团最新收盘价为14.74元。
与海虹控股大股东应付1家机构相比,齐心集团大股东面临多达向4家机构质押股份接近警戒线及平仓线的局面。这4家机构分别为:国信证券、中信银行、华融证券和工商银行深圳福园支行。大股东质押股份占所持公司股份比例约54%,融资警戒线为 14.2~17.3 元,平仓线为12.7~15元,而齐心集团最新收盘价为14.74元。
锡业股份大股东质押给中银国际的股份,目前接近警戒线和平仓线。大股东质押股份占所持公司股份比例约42%,融资警戒线为 9.5~10.5 元,平仓线为8.5~9.5元,而锡业股份最新收盘价为9.28元。
锡业股份大股东质押给中银国际的股份,目前接近警戒线和平仓线。大股东质押股份占所持公司股份比例约42%,融资警戒线为 9.5~10.5 元,平仓线为8.5~9.5元,而锡业股份最新收盘价为9.28元。
冠福股份是4家中唯一大股东100%质押股份的公司。目前,冠福股份股价已接近大股东质押时设定的预警线(预警线为6.65元~10.18元,平仓线为5.77元~8.99元)。大股东林氏家族通知公司,已经收到质权人的预警通知,要求做好补仓准备。
  冠福股份是4家中唯一大股东100%质押股份的公司。目前,冠福股份股价已接近大股东质押时设定的预警线(预警线为6.65元~10.18元,平仓线为5.77元~8.99元)。大股东林氏家族通知公司,已经收到质权人的预警通知,要求做好补仓准备。

  大股东爆仓对A股影响几何?上述券商给出大股东爆仓风险不大的一个逻辑是,认为杠杆风险尚未被引爆,如果已经被引爆,股市的下跌速度会变快,而不是变缓。在今年1月上旬,A股下跌加速度的确出现过放缓的时期,但是1月26日无疑是加速下跌的一天。

  自2015年三季度首次出现A股公司大股东爆仓事件以来,这一罕见的市场现象似乎渐渐远离。一般而言,上市公司大股东拥有大量股份和盈实资本,以及天然的信息优势,很少出现普通投资者常面临的亏损甚至爆仓窘境。

  2016年1月以来,慧球科技(600556,股吧)、金洲管道(002443,股吧)多家公司大股东爆仓逼停上市公司,但几天一家尚属偶发现象,也证明大多数大股东没有进入爆仓的临界值。然而,今日4家公司大股东集体爆仓逼停公司,说明越来越多大股东进入爆仓临界范围。

  最为重要的是,证券时报·莲花财经记者注意到,许多100%质押股份的大股东,目前仍然没有公告爆仓信息,此次4家公司也仅有1家大股东100%质押股份。一方面原因是大股东追加保证金不需要公告,又或者是大股东与机构达成其他协议。一旦A股市场继续下跌,将给100%质押股份的大股东带来更大的压力。

  凭借去年上半年的牛市行情,股权质押业务在去年获得快速发展,数据显示,去年以来一共1397只个股合计发生了6944次股权质押,涉及1869.79亿股,涉及参考市值达到3.34万亿元。截至目前数据,仍有1356家上市公司合计1,580.80亿股未解除质押,涉及参考市值达2.81万亿元。

  为排查股权质押风险,投资者需要留意超大比例进行质押的上市公司。
投资者还需要留意虽然整体质押比例不高,但是大股东已经将全部股权都进行质押的个股,一旦这些个股跌破警戒线而需要补仓,上市公司大股东将无券可补、只能追加现金。

  投资者还需要留意虽然整体质押比例不高,但是大股东已经将全部股权都进行质押的个股,一旦这些个股跌破警戒线而需要补仓,上市公司大股东将无券可补、只能追加现金。

  据统计,以去年以来的股权质押未解押股数计算,两市共有66只个股的大股东已经处于100%质押状态,共涉及151次股权质押。
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(责任编辑:马郡 HN022)
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