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限售股解禁日现放量长阴 两月跌50%牛股变巨坑

2016-12-17 02:32:41 上海证券报  邵好

  随着一根创下成交额纪录的“放量长阴”,红阳能源(600758,股吧)股价再度回到10元区间,距两个月前的年内高点已跌去50%。

  12月16日,红阳能源开盘后不久便遭到大量卖单砸盘,开盘仅40分钟,就已被封在跌停板上,午后卖单散去,红阳能源也有所反弹,当日收于10.99元/股,跌幅5.75%,换手率高达30.28%,成交额则创纪录地达到16.92亿元。

  回溯红阳能源最近两个月来的表现,几乎可以用“惨不忍睹”来形容。10月14日创下年内高点22.28元/股,仅数日后,公司股价一路下挫,短短两个月时间已经腰斩,期间甚至没有出现稍有力度的反弹。而在此前的三个多月时间里,红阳能源几乎是表现最好的个股之一。自7月1日至10月中旬,公司股价涨幅超过了100%。

  究竟是什么导致红阳能源的大涨大跌,且又在昨日放巨量下挫呢?记者梳理发现,该公司近期的股东限售解禁情况值得观察。

  11月12日,红阳能源发布公告,公司重要股东沈煤集团、锦天投资、锦瑞投资、锦强投资总计近1.54亿股限售股将于11月17日解禁。12月9日,公司再度发布提示公告,公司股东兴业全球(340006,基金吧)基金、金鹰基金、华宝信托、平安大华基金、东海基金、中欧盛世资管、东海证券、刘晖、申万菱信资管所持近2.48亿股限售股将于12月16日解禁。机构解禁日与股价放量大跌为同一天,这不得不令市场怀疑,上述股东已在大举抛售。

  事实上,无论是对重要股东,还是机构投资者来说,红阳能源的表现已远不是预期中的样子。

  2014年,红阳能源大股东沈煤集团抛出注资方案,向上市公司注入沈阳焦煤100%股权。作为沈煤集团煤炭资源整合发展的平台,沈阳焦煤是沈煤集团内的最优质资产,截至2013年底,其总资产为178.82亿元,净资产为32.10亿元,2012年度、2013年度分别实现营业收入83.41亿元、71.06亿元,净利润分别为5.12亿元、2.30亿元,注入评估值为59.51亿元,增值率94.85%。相关方承诺注入的煤炭和电力资产2015年至2017年应实现的净利润分别为2.05亿元、2.9亿元和3.91亿元。

  彼时,沈煤集团、锦天投资、锦瑞投资、锦强投资作为沈阳焦煤的原持股方,通过资产注入获得了上市公司的股权。兴业全球基金等投资者则参与认购了本次重组的配套募资。

  然而,上述资产注入并未给红阳能源带来预期的亮丽业绩。2015年公司亏损4.65亿元,2016年前三季度继续亏损3.07亿元,如果第四季度不能扭亏,公司不仅将连续第二年没有实现业绩承诺,还将因此被实施风险特别处理。

  不过,前期股价的大涨(尽管此后又出现大跌)已令上述投资者脱离了成本区间。回溯彼时注资方案,兴业全球等参与配套募资的投资者的入股成本为8.01元/股,沈煤集团、锦天投资、锦瑞投资、锦强投资以资产认购上市公司股份的价格则为6.72元/股,均低于目前市价。

(责任编辑:张功成 HN092)
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