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5G换机潮来袭:OLED厂商产能爬坡 机构看好概念股机遇

2019-09-03 15:37:23 第一财经日报 

     9月3日午后,OLED概念股走强,永太科技(002326)、领益智造拉升封板,沃尔德、苏大维格(300331)、华兴源创、大族激光(002008)等纷纷跟涨。

5G换机潮来袭:OLED厂商产能爬坡 机构看好概念股机遇

  JDI计划转型,在日本建立OLED厂以供苹果出货需求

  上个月,日本液晶显示器生产商JapanDis同意接受SuwaInvestment财团800亿日元(约合7.52亿美元)现金投资,后者是由中国嘉实科技投资管理公司和中国香港绿洲管理公司组成的财团。根据投资协议,Suwa将成为JDI的主要股东,温斯顿·李则被提名为董事,但须经股东批准。

  据《日本时报》报道,作为复兴计划的一部分内容,JDI将在石川县的白山建立工厂生产OLED面板。该工厂通过将LCD设施转换为OLED设施的方式,让JDI相对快速地向市场供应OLED面板,未来或将为iPhone机型提供显示屏。

  值得注意的是,全球两大主要面板商三星电子和LGDis也正加紧缩减LCD面板的产能,并大规模转产OLED面板。

  柔性OLED全产业链有望受益于折叠屏

  中信建投表示,八月电视面板价格整体环比下滑约4.5%,受下游市场需求持续疲弱影响,预计九月电视面板价格仍将环比下滑3%左右。五月后,LCD电视面板价格呈现持续环比下跌,其中六月环比跌幅最大达6.5%,目前跌幅虽有收窄,但在传统旺季仍呈现价格下跌趋势。目前来看,随着5G换机周期到来,国产龙头厂商产能爬坡,19H2起国产柔性OLED屏有望迎来出货放量,带动龙头厂商的业绩弹性。龙头厂商19H1柔性屏累计出货量超1000万片,四月起月出货量已超200万片,19Q2出货量环比显著提升。预计19H2随着华为新机及折叠机推出,其产能将进一步提升,建议关注国产OLED产能放量下的持续投资机遇。关注立讯精密、卓胜微、生益科技(600183)、大族激光、华正新材、深南电路、沪电股份(002463)、鹏鼎控股、顺络电子(002138)、大华股份(002236)、三安光电(600703)等。

  广发证券(000776)表示,柔性OLED全产业链有望充分受益于折叠屏对于需求的拉动,面板厂商以及上游的设备和材料相关企业迎来发展契机。我国OLED材料仍以中间体等产品为主,专利限制是掣肘发光材料国产化的主要原因。我国OLED材料技术积累薄弱,OLED材料主要集中在技术含量较低的中间体品。目前OLED终端材料的核心专利存在较高的技术壁垒,生产主要还集中在日本、德国美国厂商手中,主要原因为国外实行专利保护,OLED发光材料专利基本被国外厂商垄断。建议关注OLED材料强力新材、万润股份(002643)、濮阳惠成(300481)等。

  国海证券(000750)认为,LED是电子各个细分板块中表现较为疲软板块之一,亏损或者业绩大幅同比下滑的企业比比皆是,从去年下半年开始,整个行业开始产能出清,但目前为止,行业供需格局并未得到显著改善,短期内业绩仍将承压,当然,在产能出清的同时,行业也在积极寻求新的需求突破口,如可用于背光和直显的miniLED阵列等,此类应用有望受益于4k/8k超高清视频产业的发展,为LED行业及公司提供新的成长驱动力,部分个股仍值得关注。

(责任编辑:唐欣欣 HN060)
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