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券商晨会精华:新能源属性凸显 稀土估值体系重构

2021-07-16 09:16:53 财联社 

  三大指数昨日集体收涨,全面降准首日银行、保险等大金融发力,中国太保(601601,股吧)大涨近6%,招商银行、邮储银行涨超4%,中国平安涨超3%,两市成交额连续第11个交易日突破一万亿元,但个股跌多涨少,呈普跌格局。军工、上海本地股开盘异动拉升,白酒、氟化工、磷化工、BIPV概念、稀土永磁、钢铁股盘中轮番走强。截至收盘,沪指涨1.03%,报收3564点;深成指涨0.75%,报收15169点;创业板指涨1.4%,报收3537点。

  隔夜美股三大指数收盘涨跌不一,纳指跌0.7%,标普500指数跌0.33%,道指涨0.15%;其中纳指、标普500指数日线三连跌。半导体板块集体走弱,台积电跌超5%。

  今日券商晨会上,山西证券(002500,股吧)表示,A股整体基本面支撑较强,震荡向上格局还将持续。

  对于板块机会,国泰君安表示,钢价重迎涨势,板块势头强劲;东北证券(000686,股吧)提出,新能源属性凸显,稀土估值体系重构。

  山西证券:A股整体基本面支撑较强 震荡向上格局还将持续

  山西证券表示,市场热情较高。中期来看,消费服务行业还将持续复苏,科技行业持续维持高增速,A股整体基本面支撑较强。从万得全A指数来看,自三月开始,已经走出了我们中期判断的震荡向上走势,未来在流动性合理宽松,基本面较强支撑的背景下,震荡向上格局还将持续。板块方面,建议投资者关注通信板块中主设备子板块。运营商5G三期招标临近,下半年上涨空间较大,三大运营商5G基站建设积极,资本开支持续增长,通信设备需求大,可持续关注。医药板块继续反弹,成交量有所上升,预计板块短期仍将有所反弹,在板块中长期逻辑未改变的背景下,震荡休整后将迎来下一轮上涨。保险板块大幅反弹,主要原因是国债收益率上涨,目前的估值相较目前的预期ROE已经处于低位,未来国债收益率中枢维持稳定,板块下行风险较小,性价比较高,投资者可继续关注。

  国泰君安:钢价重迎涨势 板块势头强劲

  国泰君安研报称,上周新增安阳钢铁(600569,股吧)、八一钢铁(600581,股吧)、抚顺特钢发布中报业绩预告,钢企二季度业绩普遍超市场预期,钢铁板块业绩优、估值低,竞争格局持续改善,我们认为当前行业淡季依然是较好的板块布局时期。上周五大品种钢材周产量为1049.19万吨,环比前一周跌10.62万吨,钢材产量已接近峰值,上升空间有限。上周因重大节庆活动停产焖炉的高炉陆续复产,全国高炉开工率59.53%,较前一周升17.54个百分点。根据国家统计局数据,2021年1至5月,全国累计生产粗钢4.73亿吨左右,较20年同期升13.9%。在全球复苏背景下,美国钢价持续攀升,国内钢材全年需求旺盛,钢铁行业将保持长周期景气。持续推荐钢铁板块,板块逐步进入配置窗口。

  东北证券:新能源属性凸显 稀土估值体系重构

  东北证券表示,稀土行业正站在供需重塑新时代的起点,新能源上游材料属性强化有望带动稀土估值体系重构。复盘历史三轮稀土涨价,涨幅剧烈但持续性差,核心驱动因子均在于国内稀土产业政策短期收紧,行业总体呈现出周期波动性强、可预测性差的特征。但我们认为如今行业供需格局正在重塑:新能源上游材料属性强化正赋予稀土需求端更高的成长性。2020年新能源领域需求占氧化镨钕下游需求比重约14%,可类比2015-2016年的锂(占比15%)和2018年的钴(占比13%),该比例有望在2023/2025年进一步提升至22%/27%,稀土需求结构重塑,未来有望复刻历史上新能源赛道驱动锂钴需求高成长的逻辑。同时,政策严控+行业高集中的特性使得稀土的供给端甚至要比锂钴还要更优异,未来穿越周期的能力或更强。

(责任编辑:邵晓慧 )
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