报复性反弹！“宁王”回应、葛兰回血、中信预判，赛道股春天来了？

“冬天来了，春天还会远吗？”这句话，放在最近的A股市场，真的是十分应景了。

2月15日，近期一片绿油油的A股终于回暖，在经历了前期的持续低迷下挫之后，创业板迎来大反弹，大涨逾3%，市场成交额超过8000亿元，指数重回2800点。

宁德时代等新能源赛道权重股的“回血”，促成了创业板的大幅反弹。在创业板和新能源赛道股之外，医疗、半导体、风电光伏等前期调整幅度较大的赛道股也是大面积回暖，一齐发力飙升。

宁德时代回应六大问题

锂电板块出现回暖，坤彩科技(603826)、中天科技(600522)涨停，容百科技(688005)、星源材质(300568)、华友钴业(603799)、亿纬锂能(300014)等大幅跟涨，龙头宁德时代(300750)也一路走高，收盘报价527元/股，涨幅3.74%。

在股价回升之际，宁德时代方面也有调研消息传出。据财联社报道，宁德时代董事长曾毓群近期现身调研活动，亲自回应了多个市场关心焦点。除回应美国制裁担忧之外，还透露了公司应对“短期内的原材料价格上涨”有足够的供应保障。

据称，宁德时代现在唯一依赖美国的就是BMS里的芯片，但这个制成不高28nm就够了，目前国产技术已经具备。

技术研发方面，宁德的新技术布局不拘泥于行业已有方向，更有一些领先的化学材料的创新，研发创新的基础是公司的大规模数据收集和高算力计算平台；这个是二线玩家不具备的。

客户方面，其他玩家依靠价格抢市场，但宁德的成本一定是最低的、供应可靠性是最高的。宁德认为OEM在做电动化转型的战略时，不应该为了一点优惠而承担供应链波动的风险。对于销量100万辆以上的车企，引入多家供应商是正常的选择。

换电方面，想争取8-12万这个电动渗透率比较低的市场-不含电池的车价可以做到7万，每月电池租赁成本和油费差不多，换电速度也和加油差不多。

电池回收方面，宁德可以拥有电池资产-通过商业模式创新发挥其电池“长循环寿命”的技术优势，同时进一步促进电池回收。不止做一个制造企业，也可以打造一个新能源服务平台。

锂涨价方面，宁德有足够的供应保障，但短期内的原材料价格上涨没办法，长期看新的产能1.5-2年会释放出来；宁德除了锁定上游资源外，自己在四川也布局了采矿(作为战略储备)。

值得一提的是，据生意社目前数据，电池级碳酸锂最新报价已经达到了44万元/吨。即使是工业级碳酸锂，报价也突破了40万元/吨。

对于大多数的锂电企业，去年以来的原材料持续大涨，已经大幅压缩了公司利润空间，但宁德时代作为行业龙头，正逐渐加深全产业链的布局，不仅有采矿业务增加锂资源供给，锂金属回收的比例也有大幅提升。

目前，不少券商对于宁德时代也是十分看好，东吴证券(601555)月前发布研报，给予宁德时代“买入”评级，2022年市盈率70倍，对应目标价905.8元，对比目前价格，还有71.88%的上涨空间。

葛兰大回血绝地反击

如果说锂电赛道的回暖让人欣喜，那今日的医疗板块就是“一份意想不到的狂喜”。

2月15日，CRO概念板块大涨逾6%领涨两市，诚达药业“20CM”涨停实现二连板；昭衍新药(603127)、药明康德(603259)、凯莱英(002821)收报涨停，药石科技(300725)、美迪西、康龙化成(300759)、九州药业等大幅跟涨。

目前，葛兰的中欧医疗健康混合十大重仓股全线大涨，凯莱英、药明康德涨停，博腾股份(300363)、康龙化成涨幅超10%，九洲药业(603456)涨幅超8%，迈瑞医疗(300760)、通策医疗(600763)、爱尔眼科(300015)等也实现大涨。

按年报披露持仓的净值估算，中欧医疗健康混合C目前上涨近4%，经此一役，葛兰的中欧医疗终于开始有回血趋势了。

日前，葛兰所管的基金退出蚂蚁平台金选基金周销量排行榜，引起了市场广泛关注，近日，蚂蚁财富再度表示：“自2月12日起，我们在单一申购人数的基础上增加了‘周净申购金额’这一维度，当某只产品的同期‘周净申购金额’为负值(即净赎回)时，不进入周销量榜单。”

简而言之，就是葛兰的中欧医疗健康混合C，赎回已经大于申购，按新规则不能进入榜单。

中欧基金今日也在官微回答了投资者的“灵魂三问”：一是建议不要短期快速赎回；二是表示在经历大幅回撤后，基金大概率还是可以回本的，只是回本的时间有长有短；三是是否加仓得分情况而定。

赛道股二季度有望修复

除了锂电、医疗之外，前期大热的半导体、风电、光伏等板块在经历了长时间的回调后，如今也纷纷开始反击。

风电设备板块指数大涨逾5%，运达股份(300772)、新强联涨逾10%，天顺风能(002531)、大金重工(002487)、明阳智能(601615)、天能重工(300569)等热门股纷纷大涨。

光伏设备板块，阳光电源(300274)涨逾7%，隆基股份(601012)大涨近5%，锦浪科技(300763)、海优新材、固德威、福斯特(603806)等大幅上涨。

半导体板块，太极实业(600667)、众合科技(000925)涨停，双良节能(600481)、北方华创(002371)、韦尔股份(603501)、兆易创新(603986)等热门股大涨。

巨丰投顾表示，整体看，尽管市场仍有反复，但高低切换的趋势下，仍可继续跟踪宽松周期开启下的估值修复行情。而对于行情也不必过于悲观，随着宁德时代、药明康德等权重的企稳回升，创业板阶段调整或将告一段落，有望和率先反弹的主板形成共振，对市场带来提振。

就后市而言，中信证券(600030)预判，成长赛道有望在二季度迎来系统修复。当前的市场风格由成长向价值转换将至少需要一个季度，二季度待成长股赛道的三大条件齐备后，有望迎来回暖。

这三大条件是：第一，成长赛道业绩高增长的稀缺性需在4月份的一季报披露期进一步验证；第二，需等待3月美联储具体加息幅度确定及后续表态落地；第三，要观察一季度末的公募持仓情况，即经历本轮“高切低”转换后，成长赛道是否已充分调整，公募配置情况如何。