稀土价格指数再创新高,稀土板块强势拉升,五矿稀土等大涨

2022-02-16 11:14:33 证券时报网 

  稀土板块16日盘中发力走高,截至发稿,英洛华(000795)、华阳新材涨停,正海磁材(300224)涨逾8%,五矿稀土(000831)涨近7%,龙磁科技、华宏科技(002645)、大地熊、宜安科技(300328)、北方稀土(600111)、金力永磁(300748)等涨幅超4%。

  消息面上,2月15日,中国稀土行业协会稀土价格指数为426.8,续创历史新高;较年初的342.05点上涨超24。8%,较2021年6月末的200.91点阶段性低位上涨112.4%。

  据悉,国内稀土指数走势上扬,主要受稀土镨钕系等现货产品价格大幅上涨影响。上海有色网数据显示,2月15日,轻稀土中的氧化镨钕每吨报价已突破百万关口,达110万元/吨,较春节前99万元/吨的价格,上涨逾一成,距2011年的历史高点127.5万元/吨,仅差13.7%。中重稀土中的氧化镝价格为312.5万元/吨,较去年底290.5万元/吨的价格,上涨约7.57%;金属镝价格为395万元/吨,较去年底375万元/吨,上涨约5.33%。

  业内人士表示,近期稀土价格不断上涨,主要是市场供需不平衡所致,当前上游稀土矿原料、再生废料供应十分紧张。这主要是受环保以及战略资源政策性管控等因素影响,国内稀土矿开采指标增量有限,较难匹配逐年扩大的稀土产品下游需求,分离冶炼企业更多地依赖进口稀土矿。

  国内稀土价格上涨,除受上游稀土供应扰动外,还受下游稀土磁材需求拉升影响。春节前,由于稀土价格较高,大部分稀土磁材企业持观望态度,导致企业补库积极性较低。但春节后新能源汽车、风电等稀土终端领域需求旺盛,下游大型稀土磁材企业订单基本接满,对稀土的需求持续向好,导致稀土市场供不应求,部分企业的长单协议甚至有违约风险。

  东北证券(000686)表示,短期来看,节后采购刚需促使供需抽紧。需求端,由于节前下游钕铁硼企业备货不足,节后受益于风电、新能车等领域需求旺盛,下游订单情况改善,有采购刚需。供给端,供应紧张延续,尽管指标有所增加,春节期间多数分离企业正常生产,但其产量难以短时间内大幅增加,加之冬奥会影响,部分企业开工不足甚至停产。库存端,据百川盈孚,上周氧化镨钕库存环比下降5%至3400吨,下游在春节期间以消耗库存为主,需求改善+供给偏弱+库存低位,短期内供需矛盾难以缓解。考虑国内指标释放克制,海外产能已接近满产,预计2022全年供应仍将维持偏紧状态,支撑稀土价格维持高位。

  长期看,稀土正处于供需重塑的新时代起点,估值体系重构。当前稀土新能源上游材料属性正逐步强化,未来有望复刻历史上锂钴需求高增的逻辑,同时,政策严控+行业高集中的特性使得稀土的供给端甚至要比锂钴还要更优异,未来穿越周期的能力或更强,稀土已经从格局最差的资源品变为格局最好的资源品,稀土板块的估值体系正迎重构。伴随稀土价格中枢上移,相关企业或持续兑现高盈利,把握拥有全球定价权的核心资产价格重估机遇。相关标的:北方稀土、五矿稀土、包钢股份(600010)、盛和资源(600392)、厦门钨业(600549)等。

(责任编辑:刘海美 )
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