碧桂园服务5月20日发布公告,根据日期为2022年2月11日的股权收购协议(经日期为2022年3月29日的补充协议修订),于2022年5月20日发行218.25万股代价股份,每股发行价为46.1725港元。上一个交易日每股收报31.05港元,折价48.7%。
代价发行是发行人发行证券作为某项交易的代价,或者该发行与收购、合并或分拆行动有关。
当上市公司进行一宗交易时,若协议双方决定以该上市公司股份作为支付代价,因此而发行的股份便属于代价股份,这个过程叫做代价发行,类似于A股的发行股份购买资产。
代价发行股份不按照原始面值一元计算,而是通过发行多少货币量来计算股票的初始价格。
碧桂园服务此次的代价发行正是为了支付中梁物业的收购款,根据《收购中梁百悦智佳服务有限公司》公告披露,“总代价中:
(1)最高不超过人民币约13.96亿元将以现金分段支付(前提为第五部分代价全数以股份支付);
(2)最高不超过人民币约17.33亿元将以本公司发行代价股份分段支付。代价股份发行总数上限4598.3980万股,于本公告日期占本公司的已发行股本约1.37%。”
本次代价股份发行应是用于支付收购的第一部分代价。
根据此前的公告:
“小股东代价股份发行价按2022年2月10日中国人民银行官方发布的人民币兑港币中间价折算。小股东在管代价股份及小股东在途代价股份数量上限分别为218.2455股及210.1525股。
小股东代价股份发行后将被质押予碧桂园物业香港或其指定实体待业绩承诺达标后分段解押。”
按发行218.25万股,每股46.1725港元计算,新发市值为1.007亿港元,按2月10日0.8154兑换汇率,对应人民币8216.9万元,较约定的不超过8225万元仅差8.1万元,调整幅度不大,可以说明中梁百悦智佳提供的财务报表真实可信度高。
根据公司管理层在最近一次电话会议中透露的信息,完成代价发行股份后,更方便择机回购公司股票。
年初至今,碧桂园服务股价已经跌去-35%,市值回到1000亿港元关口拉锯。
虽然期间公司进行了回购、注销,管理层也采取了增持的措施,但在美联储加息、缩表导致的流动性紧张的巨大利空面前,上述措施并不起效。
或许管理层努力了一圈,最后发现自己的对手盘竟然是美联储,虽然贵为物管股龙头,有挺起板块脊梁的重任,但以企敌国,实力悬殊太大,只好作罢。
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