和讯SGI公司|冯柳4.3亿增持!恒立液压业绩迎拐点,四季度会有更好表现?

2022-12-29 15:30:12 和讯网 

  12月28日,恒立液压(601100)披露非公开发行A股股票行情况报告书,确定此次发行价为56.4元/股、发行股数为3546.0992万股、募集资金总额约20亿元。此次发行的发行对象最终确定为8名,均在143名发送《认购邀请书》特定对象名单内。冯柳掌舵的高毅邻山1号远望基金、GIC Private及国泰君安(601211)资产分别获配4.3亿元、4.86亿元、4.3亿元。

和讯SGI公司|冯柳4.3亿增持!恒立液压业绩迎拐点,四季度会有更好表现?

  实际上,恒立液压一直被基金关注。有数据显示,被私募持股最多的10只股票中就有恒立液压。其中,“高毅邻山1号远望基金”连续多个季度成为恒立液压前十大流通股东。 

  值得注意的是,恒立液压在和讯SGI指数中成绩也较为优异,三季度评分为91分,并处于上升趋势,在和讯SGI指数三季报总榜单中排名第18位,且新装备TOP10榜单中排名第一。

和讯SGI公司|冯柳4.3亿增持!恒立液压业绩迎拐点,四季度会有更好表现?

  作为液压件龙头,恒立液压三季度业绩不错,收入回正,迎来业绩“拐点”。前三季度营业收入59.2亿元,同比下降17.6%;归母净利润17.5亿元,同比下降11.9%。其中,第三季度实现营业收入20.3亿元,同比增长4.0%;归母净利润6.9亿元,同比增长20.0%。

  盈利能力方面,恒立液压正在快速修复。前三季度加权净资产收益率17.29%,同比减少6.66%,但第三季度加权净资产收益率为6.42%,同比0.06%。毛利率有所修复,前三季度为40.3%,虽然同比去年微降,但环比上半年有所修复,主要系三季度的期间费用率有所降低。净利率也随之提升,前三季度为29.61%,去年同期27.27%。

  现金流部分,恒立液压较为充裕。前三季度经营活动产生的现金流净额为14.20亿元,同比减少32.62%,主要系销售收入下降,相应现金流入减少。但从现金流占比看仍较为充足,经营活动产生的现金流净额占营业收入比重为23.98%。

  应收账款方面,恒立液压较为稳定。前三季度应收账款为11.27亿元,较年初变化不大。前三季度应收账款周转天数为64.12天也较年初的63.28天没有太大变化。

  研发方面,恒立液压有小幅增长。前三季度研发费用为5.00亿元,同比增加3.52%,占营业收入比重为8.44%,在行业下行、业绩承压的背景下,恒立液仍保持高强度研发投入,实属不易。

  展望四季度,太平洋(601099)证券认为,恒立液压有望延续增长趋势,继续看好公司成长性,预计公司会有更好表现。长期来看,公司实行产品多元化、国际化战略,发展动力十足,长期成长空间广阔。

  在二级市场上,2017年到2020年恒立液压一直保持着不错的表现,其中,2019年和2020年的涨幅高达178.43%和250.28%。不过,2021年以来恒立液压开始走下坡路,截止12月29日,恒立液压已从高点136.33元/股跌至62.85元/股,已经腰斩。随着恒立液压的业绩拐点来临,恒立液压能否逆袭?让我们拭目以待。

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(责任编辑:崔晨 HX015)
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