中信建投:预计轮动剧目还将反复上演重视市场调整后的机会:中信建投(601066)指出,近期市场行业轮动速度加快,引发投资者关注。去年底的报告《从“静态抱团”到运动战》提出过未来很长一段时...
中信建投:预计轮动剧目还将反复上演重视市场调整后的机会:中信建投(601066)指出,近期市场行业轮动速度加快,引发投资者关注。去年底的报告《从“静态抱团”到运动战》提出过未来很长一段时间此前机构投资者习惯的找主线的方式在2023年可能不太占优,运动战可能会更有优势,这对当前的市场特征同样适用。结合市场逻辑和资金面,牛市行情实际上可以划分为轮动、普涨、结构三种表达方式,而当前是典型的轮动行情。在市场从熊市逐步走出的过程中,大部分板块有估值修复的内生需求但逻辑都有一些瑕疵,资金不足以同时支持所有板块,因此属于典型的轮动行情。我们预计轮动剧目还将反复上演,今年运动战继续占优,关键胜负手仍在节奏而不是主线,仓位比方向更重要。节奏上预计牛市不会顺畅,重视市场调整后的机会;方向上,在无主线的市场中把握板块高切低的机会。
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