汽车行业周报(23年第40周)：华为问界M7上市热销 汽车智能化行情走强

　　月度产销：根据中汽协数据，8 月汽车产销分别完成257.5 万辆和258.2 万辆，环比分别增长7.2%和8.2%，同比分别增长7.5%和8.4%。8 月新能源汽车产销分别完成84.3 万辆和84.6 万辆，环比分别增长4.7%和8.5%，同比分别增长22%和27%，市场占有率达到32.8%。据乘联会初步推算，9 月狭义乘用车零售销量预计198.0 万辆，环比3.1%，同比3.0%，其中新能源零售75.0 万辆左右，环比4.7%， 同比增长22.3%，渗透率约37.9%。
　　周度数据：09.18-09.24 国内乘用车上牌48.0 万辆，同比+5.3%，环比+17.4%。其中新能源乘用车上牌17.8 万辆，同比+27.8%，环比+15.6%。
　　本周行情：本周（20230925-20230929）CS 汽车上涨0.26%，CS 乘用车下跌0.41%，CS 商用车上涨0.45%，CS 汽车零部件上涨0.79%，CS 汽车销售与服务下跌0.91%，CS 摩托车及其他下跌0.79%，电动车下跌1.35%，智能车上涨1.06%，同期的沪深300 指数下跌1.32%，上证综合指数下跌0.7%。CS 汽车强于沪深300 指数1.58pct，强于上证综合指数0.96pct，年初至今上涨5.85%。
　　成本跟踪：截至2023 年9 月22 日，橡胶类、钢铁类价格分别同比去年同期+5.4%/-3.6%，分别环比上月同期+9.7%/-0.0%；截至2023 年9 月20 日，浮法平板玻璃、铝锭类、锌锭类价格分别同比去年同期+24.9%/+3.8%/-13.2%，分别环比上月同期+1.5%/+5.1%/+8.2%。
　　市场关注：1）智能驾驶进展（特斯拉HW4.0、FSD V12 版、FSD 入华进展，新势力车企城市NGP 覆盖速度、国内外政策等）。2）机器人进展（近期特斯拉机器人最新视频展示较快进展、AI day、各品牌机器人产品进展等）；3）优质供给推出：M7 新款、G9 新款、智界S7 等车型持续推出。
　　核心观点：中长期维度，关注自主崛起和电动智能趋势下增量零部件机遇。
　　一年期维度，价格战背景下，具高产能利用率、高单车盈利的特斯拉及比亚迪产业链，以及受益于海外客车新能源周期的宇通客车是板块阿尔法品种。
　　投资建议：推荐1）国产化降本主线（车灯、座椅产业链）：星宇股份、继峰股份；2）后市场（检测、轮胎、电瓶等）：玲珑轮胎；3）特斯拉及比亚迪产业链：拓普集团、三花智控、新泉股份、银轮股份、旭升集团、爱柯迪；4）一带一路：宇通客车；5）汽车+AI：德赛西威、科博达、均胜电子等。
　　风险提示：汽车供应链紧张、经济复苏不及预期、销量不及预期风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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