通信设备及服务行业：AI产业进程趋势未改 低空经济打开通信空间

本报告导读：
AI 产业进程趋势未改，短期亟待积极指引信息；通信基础设施是低空经济基础之一。
摘要：
AI产业进程趋势未改，短期亟待积极指引信息。以AI为代表的美股科技公司出现大幅下行，总结来看或主要因为外围环境和市场情绪较弱，超微电脑等个别公司和事件导致投资者对产业趋势短期内预期看不清或者偏弱导致。中长维度的产业趋势基本无疑问，短期内需要产业积极信号的回归，建议关注即将到来的海外公司AI 指引和国内产业链公司季报。我们仍然看好AI 产业趋势，继续聚焦光电互联板块。
通信基础设施是低空经济基础之一。低空经济的基础设施包括航空器、起降设施、通信导航、空中交管、飞行服务等，其中运营商5G/6G以及其他相关网络基础设施组成空中网络是重要基础。中国电信通过蜂窝网络实现低空网络覆盖，目前已经在8 个不同的城市进行了试验，覆盖低空空域的基站数量只需占地面基站数量的1%～2%即可实现较好效果，可以进行视频回传、飞控平台、导航定位等。由此，拉动相关基础设施建设，并为运营商提供新的增长空间。
投资建议：一是全球AI 产业共振，更大比重重视光电互联的投资价值；二是兼顾国资企业稳增长高股息的价值以及新业态蜕变的机会；三是寻找“0-1”变化的低空经济、卫星通信、车载通信等新连接投资主题；四是关注经济复苏预期下，物联网、海缆等优质赛道下的头部企业的深蹲起跳。
风险提示：AI 等新技术领域的投资落地或不及预期。企业竞争或加剧影响盈利能力。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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