华安证券:惠普电脑营收回暖 AI PC或成行业新增长动力

2024-06-03 13:51:51 智通财经 
新闻摘要
智通财经APP获悉,华安证券发布研报称,近日,惠普公布2024年第二财季业绩,惠普首席执行官恩里克·洛雷斯在接受采访时表示,预计AIPC在下半年将占据惠普总出货量的约10%,而到2025~2026年,AIPC的重要性将进一步凸显,预计占比将达50%,未来3年有望升至60%。英特尔将发布的LunarLake和ArrowLake,这两款产品都属于酷睿Ultra2系列,并有望开创性能和效率的新时代。AMD将推出zen5架构,并将大幅改进的NPU功能,从而提升AMD在AIPC领域的竞争地位

智通财经APP获悉,华安证券(600909)发布研报称,近日,惠普公布2024年第二财季业绩,惠普首席执行官恩里克·洛雷斯在接受采访时表示,预计AI PC在下半年将占据惠普总出货量的约10%,而到2025~2026年,AI PC的重要性将进一步凸显,预计占比将达50%,未来3年有望升至60%。目前,在AI终端的应用将在硬件方面,对包括存储,具备AI PC能力的CPUNPU,屏幕显示,电池容量,结构件轻量化和强度,配套芯片设计等方面,相对于传统PC领域有较大的提升。在软件方面,建议重点关注以苹果为代表的公司,在未来6月WWDC或将宣布iOS系统和OpenAl的合作。

华安证券主要观点如下:

AI PC市场份额占比将于2024年达到19%

Canalys预计,2024年AI PC出货量将达5100万台,2026年为1.54亿台,2028年将达2.08亿台,2024年-2028年的五年复合增长率为42%。

6月4号-6月7号,COMPUTEX2024Forum将在台北举行,本年度的COMPUTEXForum也是首次以人工智能为主题,COMPUTEX2024将成为AI PC的战场。

英特尔将发布的LunarLake和ArrowLake,这两款产品都属于酷睿Ultra2系列,并有望开创性能和效率的新时代。AMD将推出zen5架构,并将大幅改进的NPU功能,从而提升AMD在AI PC领域的竞争地位。

高通于2023年10月发布了驼龙XElite,并于2024年4月发布了XPlus系列。消费者正式目以待其实际产品的能效表现。

英特尔AI PC处理器:LunarLake和ArrowLake

英特尔于2024年1月在CES2024发布会上宣布ArrowLake处理器(桌面平台+移动平台)和LunarLake处理器(移动平台)将于2024年上市。Intel表示,ArrowLake将是第一款具备AI功能的PC游戏处理器。Intel还宣布,适用于笔记本电脑的LunarLake处理器将在今年晚些时候推出,它具有全新的低功耗架构、显著的IPC改进以及比MeteorLake高出三倍的GPU和NPUAI性能。她还提到,英特尔已经开始向合作伙伴提供LunarLake样品。

AMD的AI PC处理器:Zen5架构+加强NPU功能

在2023年第四季度的财报电话会议上,AMD首席执行官苏姿丰博士确认了2024年下半年推出新一代zen5架构,产品涵盖了桌面平台的GraniteRidge、移动平台的StrixPoint和FireRange、以及面向服务器平台的Turin。全新的Zen5系列架构包括了Zen5、2Zen5V-Cache和Zen5c三种设计,将有4nm和3nm版本。AMD首席执行官苏姿丰博士将于6月3日星期一早上在COMPUTEX2024发表开幕主题演讲,很可能会带来有关Zen5系列架构的新消息。

骁龙X系列平台目前独家支持Copilot+,赋能具备该功能的下一代WindowsPC

高通技术公司正在重构WindowsPC生态系统的性能领导力。晓龙XElite采用的领先NPU能够为笔记本电脑提供出色的NPU每瓦特性能,与M3相比高达其2.6倍,与酷睿Ultra7相比高达其5.4倍。得益于集成的高通HexagonMNPU架构,晓龙XElite可在超级分辩率等用例中提供高达每瓦特24TOPS的峰值性能。凭借领先的高通OryonMCPU,晓龙XElite在每瓦特性能方面保持领先,PC达到相同峰值性能时功耗相比竞品低60%。

建议关注标的:

在散热模组和材料方面建议关注中石科技(300684)(300684.SZ)、飞荣达(300602)(300602.SZ)、思泉新材(301489.SZ);整机和ODM厂商建议关注华勤技术(603296.SH)和龙旗科技(603341.SH);结构件厂商建议关注春秋电子(603890)(603890.SH)、光大同创(301387.SZ)、领益智造(002600)(002600.SZ);芯片设计方面配套芯片和国产信创CPU建议关注芯海科技(688595.H)、龙芯中科(688047.SH)和海光信息(688041.SH)。

风险提示:需求不及预期、技术选代不及预期

(责任编辑:王治强 HF013)
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