思摩尔国际：目标价上调至10港元，2024至2026年盈利预测上调14%

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大和证券调整对思摩尔国际(06969.HK)的评级，从买入降至持有，同时提高目标价至10港元。

大和证券最新研究报告指出，美国食品药品监督管理局(FDA)上周五批准了NJOY品牌的四款薄荷味电子烟产品上市，这一决定出乎市场预料，打破了此前关于FDA可能禁止美国市场上的薄荷口味电子烟的预期。鉴于思摩尔国际作为NJOY产品的主要供应商，大和认为此举对思摩尔的盈利前景影响有限。考虑到2024年下半年美国市场可能的销售增长，大和维持思摩尔约25倍的远期预测市盈率评估，并预测2023至2026年盈利年均复合增长率将达到16%。

基于对薄荷口味电子烟产品销售收入增长的预期，大和上调了思摩尔2024至2026年的盈利预测，增幅在8%至14%之间，高于市场普遍预测的7%至13%。尽管如此，大和仍将思摩尔的评级下调至持有，并将目标价从8港元提升至10港元。报告指出，思摩尔股价在过去四个月已上涨约80%，建议投资者可能需要等待更好的入市时机。