2024Q2建筑基金持仓分析：建筑持仓稳中有升 专业工程增仓明显

　　引言：建筑指数波动下行，龙头股价表现优异
　　2024 年Q2 建筑指数整体呈现震荡下行的趋势，5 月中旬有一定反弹，但是6 月加速下跌。股价方面，市值排名靠前的建筑装饰企业股价涨幅普遍跑赢申万建筑指数，而市值排名靠后的建筑装饰企业的股价整体表现较弱，拖累了指数表现。现根据基金披露的报告进行分析（本报告分析基于各基金的重仓持股数据，根据基金不同的投资类型分为灵活配置型基金、偏股混合型基金、普通股票型基金、增强指数型基金）。
　　持仓情况：期末持仓比例为0.57%保持平稳，持仓集中度提升2024Q2 建筑装饰持仓比例为0.57%，低配比例从1.36pct 收窄至1.32pct，持仓集中度向龙头集中。2024Q2 建筑装饰板块的持仓比例为0.57%，较2024Q1 提升0.01pct，持仓比例低于标准配置比例约1.32pct，处在低配状态。从持股集中度来看，头部top5 个股持股比例明显提升，持股向龙头集中，CR5 达到85.1%。
　　个股持仓分化明显，头部个股持仓下降
　　2024Q2 个股持仓分化明显，中国建筑持仓股数下降幅度最大，而隧道股份获得大额增持。持有基金数大于10 的公司数量小幅缩减，中国化学新进入基金数量最多。
　　重点个股持仓分化明显，中国建筑持仓集中度下降隧道股份/中国建筑分别为本季度建筑板块增持/减持股份数最多的个股。
　　其中龙头公司中国建筑持仓市值环比下降13.4%，但是持仓基金数量增加了11 只，筹码从原持有基金分散流向其他基金；隧道股份最近几个季度的公募持仓比例快速提升，2024Q2 的增幅尤为明显。
　　细分板块：专业工程获得基金增持，持仓市值环比增加4.14 亿元，境外订单是重要驱动因素分板块来看，2024Q2 专业工程、房屋建设、基础建设、装修装饰期末持仓市值分别为15.56 亿元、29.90 亿元、18.56 亿元、0.63 亿元，环比分别+4.14 亿元、-8.97 亿元、-0.34 亿元、-1.69 亿元。专业工程为主要被增持的板块，核心增持标的包括中国化学（+2.08 亿）、中材国际（+1.74 亿）、亚翔集成（+1.57 亿）、中钢国际（+0.13 亿）。
　　投资建议
　　2024Q2，建筑装饰板块持仓集中度提升，龙头间增持/减持情况分化较大，龙头股价跑赢行业指数。龙头中国建筑被减持，但是隧道股份被大幅加仓。
　　标的方面，建议关注①高股息央国企，如中国中铁、中国建筑、中国铁建、安徽建工等；②出海国际工程企业，如中工国际、北方国际、中钢国际、中材国际等；③专业工程方向高景气赛道龙头，如鸿路钢构、上海港湾、圣晖集成。
　　风险提示：持仓分析未涵盖所有样本、市场波动风险、板块表现不及预期
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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