今天早盘,上证指数一度跌破2700点关口,午后在地产股、多元金融等板块的带动下拉升,最终沪指收盘上涨0.49%。
那么,在2700点一度失守的背景下,今天上证指数的绝地反击,是否意味着底部出现了?
在达哥看来,从涨幅、量能、振幅的角度来说,今天没有达到终极底部的标准。
首先,从历史上的多个大底来看,每次见底当日,上证指数的涨幅基本都超过了2%。比如2005年998点、2008年1664点、2018年10月低点2449点、2019年1月低点2440点的当日,涨幅都超过了2%。
其次,如果是以长下影线的方式见底,今天的振幅也才1.27%,不算是长下影线。今年2月初2635点、2020年3月2646点、2016年1月2638点、2013年6月1849点、2010年7月2319点的当日,振幅均超过2.5%。
最后就是量能。历史大底见底当日或者大波段见底,一般都要放量超过20%。今天反而是缩量的。
那么,有没有可能成为波段底部呢?从历史来看,在震荡式下跌的漫长过程中,每次在波段底部,即便当日见底不放量且没有明显涨幅,但都在三个交易日内出现了补量补涨幅的情况。
因此,虽然不排除波段底部的可能性,但大盘需要尽快补量补涨幅,尤其是明后两天。
最近一段时间,市场阴跌,投资者普遍比较难受。但市场就是这样,见底的过程是比较折磨人的,市场先生不会给大家来一个痛快。
我们要做的就是观察市场,但动手要耐心一点。只有出现波段反弹信号之后,再动手不迟。
今年1月下半月到2月初,神秘资金大举出手,出手的目标是上证50ETF、沪深300ETF等宽基ETF。目前来看,上证50ETF快要回到当时波动的中间位置,沪深300ETF已经来到了神秘资金的成本区。
以传统的主力思维来说,当跌到主力建仓成本附近时,是有较强的支撑作用的。这种支撑,虽然不一定意味着会出现较大的反弹,但一般也会有一段时间的横盘震荡过程。
北京时间明天凌晨两点,美联储将公布最新的利率决议。这可能是市场今天回升的底气。
一旦美联储降息,那么就会给国内的货币政策留出空间,这对市场情绪会有积极影响。
从今天的板块表现来看,也是如此。今天上涨的工程机械、房地产、家用电器、保险等板块,都有两个共同点。一是美联储降息会给国内货币政策留下空间,二是市场预期后续基建及地产等行业可能会有相关政策出台。
从拉动经济增长的“三驾马车”来看,由于今年GDP增速距离目标可能存在一定的压力,这意味着消费不太容易起来。出口方面,虽然数据仍比较亮眼,但短期增长的天花板“触手可及”。因此,仅剩下投资这一个选项。
不过,从近年的资金投向来看,主要是投向电力系统、能源系统等方向,而并非传统意义上的基建、地产等。
从这个角度来说,今天基建、地产的反弹,可能更多的是市场预期存量房贷利率可能会下调,毕竟这会提振房地产及基建市场的信心。
板块方面,具备出海逻辑的家用电器、工程机械、配电网今天涨幅领先。
今年2月初,家用电器板块与大盘反弹共振,当时的一大逻辑就是出海。最近一个多月表现强势的逻辑是家电以旧换新。
7月26日以来,家用电器板块指数维持箱体整理,当前需重点关注其是否会突破箱体顶部。如果大盘走出一波反弹,且家用电器板块指数突破箱体顶部,那么是可以期待一波行情的。如果无法突破箱体顶部,那么在再度回踩箱体底部时可以进行少许尝试。
工程机械板块指数也是维持箱体整理,但形态上相比家用电器板块指数逊色一些。
达哥近期连续强调的并购重组题材,今天继续走强。不过,并购重组的龙头保变电气,今天走出“地天板”,涨停板在尾盘被砸开,换手率超过18%。并购重组题材的主要集中地——国资股板块,今天的赚钱效应也有所减弱。
虽然并购重组题材仍值得重视,但要密切关注保变电气的走势,这可能会对短线情绪有一定的影响。尤其是高标股,要注意是否会出现亏钱效应。
今天,白酒板块指数再创本轮新低。市场上有不少人将白酒板块的下跌,归结于中秋旺季销售遇冷,但在达哥看来,还是在为过去几年的白酒牛市“还债”。
当前白酒股处于主要调整阶段,谁也不知道底部在哪里。在达哥看来,可能要观察未来几只白酒龙头企业是否会出现业绩爆雷的情况。
除了板块之外,达哥要提到一类个股的风险,那就是成交稀少的个股。这类个股的风险主要是流动性风险。以丛麟科技为例,今天盘中出现了3次超过10分钟的零成交现象。
像这种成交稀少的个股,买进去之后,不太容易出得来,即便是将委托价挂低一些,也不能保证有那么多的买盘。
最后达哥作一个总结:短期而言,在美联储大概率降息的时间窗口,在上证50ETF、沪深300ETF快回到年初神秘资金大举出手的位置,密切关注市场是否会出现反弹,尤其是明后两天是否会出现补量补涨幅的情况。
倘若不补量、不补涨幅,那么后市大概率还会探底。在没有把握的情况下,多看少动,或者操作以短线为主。
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(张道达)
根据国家有关部门的最新规定,本手记不涉及任何操作建议,入市风险自担。
每日经济新闻
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