药明康德业绩反转，投资价值凸显

药明康德：王者归来，投资价值凸显 药明康德作为全球医药研发外包服务龙头，在经历地缘政治风波和行业低谷后强势反转。2025年前三季度利润同比飙升80.7%，在手订单近600亿。其核心业务稳固，化学业务预计2025年收入增长超20%；新兴业务TIDES爆发式增长，年复合增长率超60%。技术面上，股价触底回升，当前市盈率（TTM）约29倍，仍有上升空间。多家国际顶级投行上调目标价并重申买入评级。核心结论显示，其投资逻辑已切换至“内生强劲增长驱动的业绩兑现”。建议投资者强烈看好，积极配置、逢低布局，重点关注财报验证及关键指标。不过，需警惕行业投融资、竞争及地缘政治风险。