大立科技(002214)

　　国泰君安

　　大立科技(002214)主要从事红外热像仪系列产品和数字硬盘录像机(DVR)系列产品的生产和销售。公司红外热像仪产能、产量和销量均居国内领先地位，同时还是国内第四大硬盘录像机生产企业、第三大嵌入式硬盘录像机生产企业，在全球首家开发32路嵌入式硬盘录像机产品。公司取得了武器装备科研生产许可证，并通过了军工产品质量体系认证。

　　公司是国内红外热像仪龙头企业，第三大嵌入式硬盘录像机生产企业。红外线具有穿透大气和烟雾的能力，应用范围广泛。目前，军用市场仍然是红外产品的最大市场。国际民用市场上，北美市场占据了全球60%以上的红外热像仪份额，欧洲和亚洲市场则正处于快速发展阶段。预计未来5年中国民用红外热像仪市场供给和有效需求将分别以年均18%和20%的速度增长。公司募投项目总投资额预计为17909.8万元，分别投向红外热像仪产业化升级、非制冷红外焦平面阵列探测器国产化、智能型嵌入式硬盘录像机产业化等三个项目。募投项目的实施将提升公司的竞争优势。

　　国泰君安分析师魏兴耘等预期公司2007-2009年每股收益分别为0.38元、0.40元、0.54元。考虑到新股溢价因素，上市首日定价区间为15.50元-17.50元。

　　诺普信(002215)

　　海通证券

　　诺普信(002215)是国内环保型农药制剂行业龙头，主要从事杀虫剂、杀菌剂、除草剂等三大系列农药制剂的生产销售；公司非常重视营销网络的不断完善。本次IPO成功后，诺普信竞争力将有效提升。

　　农药行业、特别是直接面向终端用户的农药制剂行业，作为重要农用物资的提供者，必将成为国家大力支持农业背景下的最大受益者之一。公司是国内农药制剂行业龙头。是华南地区最大的农药企业，国内规模最大、品种最全的农药制剂厂家，最大的农药水基化制剂研发及产业化基地。“技术研发+产品经理”模式确立了会司新产品领先优势。“技术研发+产品经理”的产品研发模式，能够适应市场需求，减少产品开发的盲目性。公司主营产品符合农药制剂的未来发展方向。替代产品的开发及低毒高效农药大面积推广应用，为生产环保型农药制剂的企业提供一个难得的发展机遇。相比其他农药制剂企业，公司在“三证”产品数量方面拥有绝对优势，但公司在规模上并不具有非常明显的优势。公司此次募集资金仍将用于主业的发展。如年产2万吨水基化环保型农药制剂产业化项目等。

　海通证券(600837行情,股吧)分析师刘金测算出公司2007-2009年每股收益分别为0.53元、0.68元和0.84元。对应的6个月目标价为26.50元。

　　三全食品(002216)

　　平安证券

　　三全食品(002216)主要从事速冻汤圆、水饺、粽子、面点等速冻米面食品的生产和销售。行业经过多年优胜劣汰的生存竞争，产业竞争格局基本成形。2006年，前四家企业以合计超过52%的市场占有率雄居第一集团，公司市场占有率全国第一。

　　随着社会生活节奏的加快，速冻食品已成为当今世界上发展最快的食品工业之一，近年来，其贸易量每年以10%～30%的速度递增。经过早期市场的低价格无序竞争后，行业内的龙头企业逐渐占据了市场大部分份额，2004-2006年排名前四位的企业(包括三全)市场份额分别为47.60%、50.1%和52.86%，由于市场集中度的增加和公司市场地位的提升，公司的议价能力得到了提高，原材料成本大幅上涨的压力得以向下游传导，产品的销售价格有所上涨。公司的技术中心是行业内唯一的国家级企业技术中心，设有速冻米面食品行业唯一一家博士后科研工作站。公司是速冻米面食品行业内唯一一家既拥有“中国驰名商标”又拥有“中国名牌产品”称号的企业。本次募集资金主要投向三全食品综合基地建设工程项目等。

　　平安证券分析师陈逊等预测07、08年的每股收益分别为0.69元、0.85元。公司的二级市场定位32.0~ 36.0元。