6月投资策略:热点机会大曝光

2009年06月08日07:27  来源:

  新能源

  2009年,我国政府连续推出新能源支持政策,充分反映了政府将新能源作为引领经济增长的核心产业的决心。从原因来看,首先是国内新能源市场需求没有形成,在金融危机背景下亟待国家政策支持;其次,我国资源短缺和能源电力超大规模发展和环境发展的不协调性和不可持续性的矛盾更加严重,导致新能源扶持政策的出台。各子行业中,风电由于技术和规模占有优势,将是未来的发展重点;光伏产业在全球产业链中仍需产业结构升级;核能规划规模也将有所扩大。

  风电产业。近几年我国风电发展速度惊人,装机容量从1995年的3.8万千瓦到2008年的1215万千瓦,2008年风电装机跃居世界第4位。各子行业来看:风电场经营由于是经营特许权方式,且上网电价不是很合理,风电场经营基本无利可图;风电整机行业竞争较为激烈,产品毛利率也不高,但随着风电发展步入正轨、兆瓦级产品产能的大量释放,龙头企业的先发优势将更为巩固。风机零部件行业的主要瓶颈是产能,国内风电零部件供应紧张局势将到2009-2010年才会部分好转,但相对而言风机零部件行业的经济效益也优于整机行业。建议关注风电零部件企业:如天马股份(002122,股吧)(偏航变桨轴承)、天奇股份(002009,股吧)(叶片、塔筒)、华锐铸钢(002204,股吧)(铸件)、荣信股份(002123,股吧)(变流器)和中材科技(002080,股吧)(叶片)等公司。

  光伏产业。2008年全球太阳能电池产量6.85GW超过安装量5.95GW,产能过剩和竞争加剧将使产业链完整、技术实力较强的龙头企业受益,未来国内市场值得期待。我国多晶硅产量将从08年的4484吨提高到09年的1万吨左右,届时供需形势将发生根本逆转,而高速增长和供大于求的局面,将导致产能利用率下降和低毛利率状态。由于受益政策刺激,未来市场容量将急剧放大。从产业链分布情况看,中游BIPV系统集成服务由于技术壁垒和门槛较高,有望成为整个产业链中利润最丰厚的环节。从市场角度看,最为收益的将是拥有完整产业链的企业、中下游的电池片制造及光伏设备制造企业,建议关注特变电工(600089,股吧)、天威保变(600550,股吧)等一体化程度较高的上市公司。

  核能产业。目前我国核电装机容量只占电力总装机容量的1.15%,远远低于世界平均水平17%,在30多个有核电国家里排名倒数第一,主要是核电设备是新能源中唯一有政策壁垒、进入障碍高的行业。目前我国核电站总体国产化率约为50%-60%,规划到2020年国产化率大于80%。按照装机容量超过7500万千瓦来计算,预计核电建设总投资将达到9400亿元,设备投资约4230亿元,如果按核岛、常规岛、辅助设备国产化率分别为70%、80%、90%计算,那么国内设备企业将分享约3224亿元的市场。因此,国内技术领先的核电主要设备生产厂商将会大大受惠。

  建议关注兼具核心技术和估值优势的公司,如东方电气(600875,股吧)、上海电气(601727,股吧)、华锐铸钢、奥特迅(002227,股吧)、哈空调(600202,股吧)、自仪股份(600848,股吧)、中核科技(000777,股吧)、宝胜股份(600973,股吧)、大西洋(600558,股吧)。

  生物质能。生物质能是世界第四大能源,除了太阳能、风能、水电和核能外,具备大规模发展潜力的可再生能源,我国拥有丰富的生物质能资源。我国以燃料乙醇为代表的生物质液体燃料产业于上世纪90年代开始起步,随着陈化粮食逐步消耗殆尽和玉米(资讯,行情)价格节节攀升,考虑到玉米乙醇的发展对国家的粮食安全的威胁,国家2006年起停止新批玉米燃料乙醇企业,并大力鼓励发展非粮食作物为原料开发燃料乙醇。在积极推进燃料乙醇开发的同时,国家还努力倡导生物柴油的研发。

  目前,因为技术、原料等各种原因,生物质能燃料利用还处在刚刚起步阶段,长期来看,生物燃料利用将实现对石油的最终替代,可以关注长期投资机会。建议适当关注涉足生物质液体燃料项目的丰原生化(000930,股吧)、天茂集团(000627,股吧)等,涉及生物发电设备的上市公司,如华光股份(600475,股吧)和石油济柴(000617,股吧)。

【来源:证券市场红周刊】 (责任编辑:李毅)
推广
热点
推荐
我有话说已有0位网友发言看看大家都说了啥

如果您还不是和讯注册用户,欢迎您注册

理财产品
感谢您的参与!
查看[本文全部评论]