乐普医疗:支架销售平稳,挖掘心血管介入市场潜力

2011年04月29日00:00 来源:和讯网
 字号:
    
国泰君安:易镜明    2011-04-28 
评级类别谨慎增持 EPS预测2011年 2012年 2013年 成长性11-12年 12-13年 
评级变动维持    29.58% 26.09% 
报告日昨收盘价:22.95 目标价:28.4 上涨空间:23.75% 
价值评级维持谨慎增持评级。目标价28.4元。 
本报告导读:
支架业务继续驱动业绩平稳增长,增资思达扩产人工心脏瓣膜。
投资要点:
2011 年 1 季报:主营收入、净利润分别为 10.75、1.47 亿元,同比增长 28.3%、
30.7%,符合市场预期。eps 0.175 元。ROE 6.64%,每股经营性现金 0.09 元。
公司主导产品药物支架和封堵器销售收入增长稳定,其中药物支架产品销售
收入同比增长 24.71%,增速呈现趋缓;封堵器产品销售收入同比增长 26.11%,
介入瓣膜、重症监护及代理产品的销售收入均保持快速增长的趋势。
1 季度毛利率小幅提升,期间费用率控制良好:毛利率 84.7%,略高于去年同
期水平;期间费用率 15.7%,略低于去年,其中管理费用率 6.5%,同比下降
1.9 个百分点,销售费用率 11.8%,同比增加 1.5 个百分点。
公司公告拟使用超募资金 2,300 万元对思达增资,形成年产 1.5 万枚 GK 系列

  【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。

(点击头像看看他们在说什么)

丁圣元

银河证券衍生品部总经理

曹卫东

联讯证券首席策略分析师

石劲涌

大同证券研究所所长

石天方

信达证券策略分析师

王万银

联讯证券上海营业部策略分

自动登录
用户名: 密码:

正在验证用户信息...
热点
免费手机资讯客户端下载
       
感谢您的参与! 查看[本文全部评论]