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市场偏冷 增减持明显缩水

2012-07-01 14:09:29 证券市场红周刊  刘晓旭

  ——6月重要股东增减持分析

  《红周刊(博客,微博)》作者 刘晓旭

  6月份市场明显偏冷,月跌幅达6.19%,在投资环境如此不佳的月度中,重要股东增减持均出现明显缩量。

  制造业成本月减持重灾区

  本月共139家公司进行了相应减持行为,合计减持2.76亿股、市值33.72亿元;环比5月177家公司减持6.19亿股、市值95.39亿元的情况出现大幅缩水。本月减持金额在亿元以上的个股四维图新(002405,股吧)、华映科技(000536,股吧)、智飞生物(300122,股吧)、大连控股(600747,股吧)等8家公司。

  在本次被减持的139家公司中,隶属制造业的公司有85家,占比六成之多,而在有中期业绩预告且出现大幅下降的22家公司中,除准油股份(002207,股吧)、海能达(002583,股吧)、四维图新隶属其他行业外,余下19家均属制造业,其中包括了澳洋科技(002172,股吧)、恒星科技(002132,股吧)、华东科技(000727,股吧)、中化岩土(002542,股吧)、斯米克等业绩连续下滑的公司。

  资料显示,澳洋科技总经理迟健在6月18日、19日连续共抛售了230.49万股,套现1160.48万元,而迟健曾于2011年开始了其第一次减持,在当时减持一个月后,澳洋科技即修正了2011年上半年的业绩预期,业绩同比下降了20%~50%,预亏1.9亿元~2.2亿元。如今其再次在中期业绩将出的敏感时间点进行减持,极可能意味公司业绩将出现向下修正的可能。

  中化岩土隶属建筑业,虽然公司股价在6月6日盘中以17.80元的价格创出历史新高,但从公司这几年业绩变化看,净利润增速却由2008年的204.20%下降至2011年的14.84%,如今中期业绩虽预告增长不超过30%,但在6月8日包括总工程师、副总经理、董秘等6名高管的减持750万股套现1.26亿元的行为或预示着这种增长实现的可能性水份很大。

  关注股本小且增持占比较高的公司

  与减持一样,重要股东的增持也出现了大幅缩水。数据显示,与5月51家公司4.06亿股、增持市值36.54亿元相比,6月55家公司仅增持了3.44亿股、增持市值合计13.63亿元。

  不过,本月增持最突出的特点是实际控制人增持较多。从增持市值较大的公司来看,均系国资委控股公司,比如京东方A(000725,股吧)、友好集团(600778,股吧)、中国西电(601179,股吧)、中国卫星(600118,股吧)、烽火通信(600498,股吧)等。这些公司控股股东增持的解释理由无非是“基于对目前资本市场形势的认识及对公司未来发展前景的信心,从而使得控制权更加稳固。”但在目前市况不佳的情况下,以国有股东为代表的“国家队”出手增持,或表明其护盘的积极想法。近期声称未来仍将继续增持的还有通化东宝(600867,股吧)、中国卫星、宏图高科(600122,股吧)、山东威达(002026,股吧)等多家公司。

  值得一提的是,目前部分实际控制人增持的真正目的还是为了“稳军心”,给投资者增添持股信心。如万通地产(600246,股吧),在公司2011年净利润仅为3.15亿元,今年一季度还亏损了2302.55万元(去年同期59.76万元)的情况下,总经理云大俊、董秘程晓晞、副总经理杨建华仍在继续增持,除此之外,这3位高管以及董事长许立在5月已有数十次增持记录,共买入87.29万股公司股票,堪称万通近年来单月最密集的高管集体增持;恒顺电气(300208,股吧)是2011年4月26日上市的,上市首日即宣告破发,随后走势一直不佳,曾经重仓或申购的被套机构资金解禁后相继离去,其中包括当时王亚伟执掌的华夏策略,以及同属于华夏系的华夏收入基金等,不过,即使这样,公司实际控制人贾人臣仍选择了在6月4日至5日期间增持了28.5万股,对于意图考量是抄底还是做秀?仍有待时间检验。

  “大股东作为嗅觉灵敏的产业资本,‘输血’后是否有进一步的举动值得特别关注。”联讯证券首席策略分析师曹卫东(博客,微博)认为,并不是所有被增持公司都具有投资参考,如被6月份增持最多的京东方A,其在2006年、2008年、2009年、2010年进行了不断地融资,但公司净利润却依然连续亏损。

  日信证券策略分析付豪杰认为目前可关注“股本较小,且增持股份/流通股后占比较高的公司。”如中瑞思创(300078,股吧)、大北农(002385,股吧)、山东威达等;另外医药股中的仁和药业(000650,股吧)、华邦制药(002004,股吧)、新和成等也可看好。通常“增减持在10亿元~30亿元范畴时,大家都会处于‘惜售’状态。”付豪杰对后市仍持乐观态度,原因在于:经济企稳回升、CPI下降到2.2%左右,政策上存在降息、降准的预期。

(责任编辑:秦敬文 HF020)
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