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拥有大格局才能在新行情中生存获利

2012-10-28 14:26:07 证券市场红周刊  吴国平

  《红周刊(博客,微博)》:吴老师一直倡导的投资理念是要拥有大格局才能对市场大势和板块有前瞻性的判断。

  吴国平:之所以强调投资者要有大格局,是因为自从中国股市开始股指期货等一系列改革之后,市场被注入了新的元素和内涵,以往那种看着几个指数就能作出投资决策的日子已经一去不复返了。掌握一些起源于机构操盘角度的投资方法,并指引大家结合个人投资者的实际情况进行合理的资金管理是很有必要的。

  很多投资者以为,外盘、期货、等新的金融创新工具和自己无关。事实上,如果要继续在A股市场上投资,有上述念头是非常危险的。因为资金量大的机构玩家早就瞄准其他关联标的来衡量自身的操作了。别人看得到的地方你看不到,人家在暗你在明,博弈的结果会是如何?市场在逐步开放,我们也要逐步走出去,总是在原地打转或者偏安一隅,早晚是要被市场吞噬的。

  故而,我一直提倡的大格局思维和体系。我一般授课会介绍如何运用美股大宗商品期货、外汇以及A股股指期货对市场进行综合研判,并且会分析大量国内外机构的经典战例,教大家学会如何看大势和行业板块,如何捕捉和规避机构之间博弈存在的机会和风险等等。同时,为大家亲自演绎如何提前研判新行情启动初期的板块机会和龙头标的,并提供有实操价值的资金管理方法供参考。

  《红周刊》:吴老师对资金管理方法的运用有特别的心得,之前也一直在连载。

  吴国平:没错。大家也知道我很早就提醒投资者,随着A股与国际接轨的步伐越来越快,我们看待市场的眼光就要进行适应性的变化。玩法的不同,其中一个特点就在于个股和指数的涨跌同步关联没有以前那么强了。指数翻1倍,不意味着你选的个股至少也能涨1倍,反过来指数也许只跌10%,你的个股却是有可能跌超过50%的。

  既然如此,怎么办?那就是要有科学的资金管理方法。有些人认为,股票操作得好,最重要的是能够准确地判断行情或者个股涨跌,其实这是很有害的观念。判断对错总有概率问题。因此,前期在《红周刊》上我也介绍了多种资金管理方法,为了让大家有更加深刻的领会并真正成为自己操作的纪律,在接下来的课程安排中我会继续有针对性地讲授这方面的内容。

  资金管理管的就是人性的弱点。首先人大多数不想承认自己有弱点,其次是即使发现了自身存在弱点,大多数人也很难做改正或者控制。所以资金管理听起来一点都不容易让人兴奋,但往往对此不感冒的人却最先在市场上倒下。

  《红周刊》:除了研判体系和资金管理方法,老师还有什么新的操作思路和方法带给大家?

  吴国平:进入与国际接轨的市场后,很多成熟市场上机构的经验和模式其实也值得我们借鉴和参考,当然这还需要结合A股自身的特点进行融合和创新。

  如何把我“操盘论道五部曲”等一系列研判体系的精髓融入到量化投资技术上,成为我思考和试验的重点。很庆幸的是,我们开发出来的多种模型在实战当中已经持续取得不俗的战绩,并且经过不断的测试和修正之后,已经有很强的操作意义。

  《红周刊》:能否稍微透露一下这种融合量化投资思想的操盘方法?

  吴国平:简要说,我们的量化投资模式要解决的问题主要包括:1,运用吴氏研判体系的技术指标进行量化选股,如果某个股票满足该方法的条件,就放入股票池;2,从不同周期角度出发量化选时,没有标准的方法本质上就是乱撞一通;3,根据不同的技术手段安排量化资金管理,为我们的操盘模型上保险锁;4,模型修正,一种操盘模型不能通吃天下,因此需要判断清楚究竟这种方法适合在什么市场背景下运用,在重要驱动因素发生改变后又如何进行适当调整。

(责任编辑:王钠 HN025)
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