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易方达岁丰添利债券型证券投资基金2012年第四季度报告

2013-01-22 04:46:00 上海证券报 

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2013年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2012年10月1日起至12月31日止。

  §2 基金产品概况

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位:人民币元

  注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;

  2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  易方达岁丰添利债券型证券投资基金

  累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

  (2010年11月9日至2012年12月31日)

  注:1.基金合同中关于基金投资比例的约定:

  (1)固定收益类资产的比例不低于基金资产的80%,其中,信用债券的投资比例不低于固定收益类资产的40%;

  (2)权益类资产的比例不高于基金资产的20%;

  (3)持有一家上市公司的股票,其市值不超过基金资产净值的10%;

  (4)本基金与基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和,不超过该证券的10%;

  (5)基金财产参与股票发行申购,本基金所申报的金额不超过基金总资产,本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量;

  (6)进入全国银行间同业市场的债券回购融入的资金余额不得超过基金资产净值的40%;债券回购最长期限为1年,债券回购到期后不得展期;

  (7)本基金不能在二级市场主动投资权证但可以通过一级市场申购可分离债等方式持有权证,本基金持有的全部权证的市值不超过基金资产净值的3%,本基金管理人管理的全部基金持有同一权证的比例不超过该权证的10%, 法律法规或中国证监会另有规定的,遵从其规定;

  (8)本基金持有的同一(指同一信用级别)资产支持证券的比例,不得超过该资产支持证券规模的10%;

  (9)本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例,不得超过该基金资产净值的10%;

  (10)基金管理人管理的全部证券投资基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券,不得超过其各类资产支持证券合计规模的10%;

  (11)本基金持有的全部资产支持证券,其市值不得超过基金资产净值的20%;

  (12)本基金只投资于信用级别评级为BBB 以上(含BBB)的资产支持证券,基金持有资产支持证券期间,如果其信用等级下降、不再符合投资标准,应在评级报告发布之日起3 个月内予以全部卖出;

  (13)本基金只投资于投资级别的信用债券,基金持有信用债券期间,如果其信用等级下降至投资级别以下,应在评级报告发布之日起30个交易日内予以全部卖出。其中,本基金所指投资级别是指具有由国内评级机构出具的BBB级及以上级(若为短期融资券,则为A-3级及以上级)信用评级的信用债券;

  (14)法律法规和基金合同规定的其他投资比例限制。

  若将来法律法规或中国证监会的相关规定发生修改或变更,致使本款前述约定的投资禁止行为和投资组合比例限制被修改或取消,基金管理人在依法履行相应程序后,本基金可相应调整禁止行为和投资限制规定。

  因证券市场波动、上市公司合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资不符合基金合同约定的投资比例规定的,基金管理人应当在十个交易日内进行调整。法律法规或监管机构另有规定时,从其规定。

  2.本基金的建仓期为六个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。

  3.本基金自基金合同生效至报告期末的基金份额净值增长率为11.78%,同期业绩比较基准收益率为12.51%。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

  注:1.此处的“任职日期”为基金合同生效之日,“离任日期”为公告确定的解聘日期。

  2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情

  本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程,以及强化事后分析评估监督机制来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等,并重视交易执行环节的公平交易措施,以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则,通过投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本报告期内,本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有17次,原因为年末指数成分股调整,指数基金因被动跟踪标的指数和其他组合发生反向交易。

  本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

  2012年四季度国内经济呈现企稳复苏迹象,工业增加值同比增速与PMI持续好转, PPI环比下半年以来首次转正并企稳,房地产和基建投资逐步回暖,而CPI维持在低位。持续的低通胀环境以及宏观指标的不断改善逐步改变着市场的预期,加之十八大顺利召开后,政治上的不确定性因素逐步消退,新一代领导人的崭新面貌激发起市场对于改革释放制度红利的信心。

  虽然临近年底资金面异常紧张、资金价格居高不下,但经济复苏以及市场信心的恢复引导股票市场止跌回升并在12月份大幅上涨。债券市场方面,受资金面紧张影响,短端品种收益率上行幅度超过长端,收益率曲线异常平坦化;利率品种和高等级信用债收益率大幅上行,而低等级信用债由于绝对收益率较高以及“获取持有期收益”这样的一直预期继续获得市场青睐,收益率稳定甚至小幅下行。

  四季度我们基于对经济复苏趋势确认的判断,看好权益类资产的表现,岁丰添利维持原有较高的可转债仓位并增加持仓,静待市场的反弹。债券资产方面,减持利率品种,降低组合久期,增加信用债仓位以获取持有期收益。受益于权益市场的优秀表现,岁丰添利在四季度获得较好的投资回报。

  4.4.2报告期内基金的业绩表现

  截至报告期末,本基金份额净值为1.032 元,本报告期份额净值增长率为2.89% ,同期业绩比较基准收益率为1.37% 。

  4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望2013年一季度经济环境,从国内因素看,货币信贷和社会融资总量的适度增长将创造较2012年四季度宽松的货币环境,经济有望延续复苏趋势;从国外因素看,欧债问题得到妥善处理、美国财政悬崖问题暂时得到解决,短期外部风险消退。信心的逐步增强可能将继续提升市场对大类资产的风险偏好程度,我们认为权益类资产的表现将优于固定收益资产的表现。

  一季度资金利率中枢有望下移,预计收益率曲线将从异常平坦化转向陡峭化,结合以上判断,我们在债券资产上将保持中性偏低的杠杆以及中性偏短的久期。分品种看,利率品种在经济企稳复苏以及全球量化宽松的背景下难现系统性机会;信用债方面,企业资产负债率的上升以及对影子银行的监管和治理使得企业的信用状况呈现不稳定状态,经济复苏空间有限以及市场风险偏好的变化也将对信用债形成制约;从利差角度看,低等级信用债与高等级信用债利差已低至2012年利差最低点,高等级较低等级体现出更好的配置价值和流动性优势。

  易方达岁丰添利基金下一阶段的操作将采取谨慎稳妥的投资策略,继续保持原有的可转债仓位,静待权益市场表现,保持适度杠杆,灵活调整组合久期,同时努力把握国债、金融债、央行票据等高信用等级债券,企业债、公司债等高收益信用产品,以及可转换债券在不同市场环境下的阶段性机会,力争以理想的投资业绩回报基金持有人。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  注:本基金本报告期末仅持有以上股票。

  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  注:本基金本报告期末仅持有以上资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  5.8 投资组合报告附注

  5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

  5.8.3 其他各项资产构成

  5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  §6 基金管理人运用固有资金投资本封闭式基金情况

  本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

  §7 备查文件目录

  7.1 备查文件目录

  1.中国证监会核准易方达岁丰添利债券型证券投资基金募集的文件;

  2.《易方达岁丰添利债券型证券投资基金基金合同》;

  3.《易方达岁丰添利债券型证券投资基金托管协议》;

  4.基金管理人业务资格批件、营业执照;

  5.基金托管人业务资格批件、营业执照。

  7.2 存放地点

  基金管理人、基金托管人处。

  7.3 查阅方式

  投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。

  易方达基金管理有限公司

  二〇一三年一月二十二日

  基金简称

  场外:易方达岁丰添利债券;场内:易基岁丰

  基金主代码

  161115

  交易代码

  161115

  基金运作方式

  契约型,本基金合同生效后三年内(含三年)封闭运作,在深圳证券交易所上市交易。封闭期结束后,本基金转为上市开放式基金(LOF)。

  基金合同生效日

  2010年11月9日

  报告期末基金份额总额

  2,679,114,943.70份

  投资目标

  本基金通过主要投资债券品种,力争为基金持有人提供持续稳定的高于业绩比较基准的收益,实现基金资产的长期增值。

  投资策略

  本基金基于对以下因素的判断,进行基金资产在非信用类固定收益品种(国债、央行票据等)、信用类固定收益品种(含可转换债券)、新股(含增发)申购之间的配置:1)基于对利率走势、利率期限结构等因素的分析,预测固定收益品种的投资收益和风险;2)基于对宏观经济、行业前景以及公司财务进行严谨的分析,考察其对固定收益市场信用利差的影响;3)基于可转换债券发行公司的基本面,债券利率水平、票息率及派息频率、信用风险等固定收益因素,以及期权定价模型,对可转换债券进行定价分析并制定相关投资策略;4)基于对新股(含增发股)发行频率、中签率、上市后的平均涨幅等的分析,预测新股(含增发股)申购的收益率以及风险。

  业绩比较基准

  三年期银行定期存款收益率+1.2%

  风险收益特征

  本基金为债券型基金,属证券投资基金中的低风险品种,理论上其长期平均风险和预期收益率低于混合型基金、股票型基金,高于货币市场基金。

  基金管理人

  易方达基金管理有限公司

  基金托管人

  中国银行股份有限公司

  主要财务指标

  报告期(2012年10月1日-2012年12月31日)

  1.本期已实现收益

  57,668,733.60

  2.本期利润

  76,068,244.88

  3.加权平均基金份额本期利润

  0.0284

  4.期末基金资产净值

  2,763,648,378.71

  5.期末基金份额净值

  1.032

  阶段

  净值增长率①

  净值增长率标准差②

  业绩比较基准收益率③

  业绩比较基准收益率标准差④

  ①-③

  ②-④

  过去三个月

  2.89%

  0.17%

  1.37%

  0.02%

  1.52%

  0.15%

  姓名

  职务

  任本基金的基金经理期限

  证券从业年限

  说明

  任职日期

  离任日期

  钟鸣远

  本基金的基金经理、易方达增强回报债券型证券投资基金的基金经理、易方达安心回报债券型证券投资基金的基金经理、固定收益总部总经理、固定收益投资部总经理

  2010-11-9

  -

  12年

  硕士研究生,曾任国家开发银行深圳分行资金计划部职员,联合证券有限责任公司固定收益部投资经理,泰康人寿保险股份有限公司固定收益部研究员,新华资产管理股份有限公司固定收益部高级投资经理,易方达基金管理有限公司固定收益部经理、固定收益部总经理助理、固定收益部副总经理、固定收益部总经理。

  序号

  项目

  金额(元)

  占基金总资产的比例(%)

  1

  权益投资

  99,764,726.52

  2.15

  其中:股票

  99,764,726.52

  2.15

  2

  固定收益投资

  4,339,640,804.70

  93.32

  其中:债券

  4,329,640,804.70

  93.10

  资产支持证券

  10,000,000.00

  0.22

  3

  金融衍生品投资

  -

  -

  4

  买入返售金融资产

  -

  -

  其中:买断式回购的买入返售金融资产

  -

  -

  5

  银行存款和结算备付金合计

  49,242,582.79

  1.06

  6

  其他各项资产

  161,857,101.82

  3.48

  7

  合计

  4,650,505,215.83

  100.00

  代码

  行业类别

  公允价值(元)

  占基金资产净值比例(%)

  A

  农、林、牧、渔业

  -

  -

  B

  采掘业

  -

  -

  C

  制造业

  47,505,446.52

  1.72

  C0

  食品、饮料

  -

  -

  C1

  纺织、服装、皮毛

  -

  -

  C2

  木材、家具

  -

  -

  C3

  造纸、印刷

  -

  -

  C4

  石油、化学、塑胶、塑料

  -

  -

  C5

  电子

  -

  -

  C6

  金属、非金属

  -

  -

  C7

  机械、设备、仪表

  47,505,446.52

  1.72

  C8

  医药、生物制品

  -

  -

  C99

  其他制造业

  -

  -

  D

  电力、煤气及水的生产和供应业

  -

  -

  E

  建筑业

  35,290,880.00

  1.28

  F

  交通运输、仓储业

  -

  -

  G

  信息技术业

  -

  -

  H

  批发和零售贸易

  -

  -

  I

  金融、保险业

  -

  -

  J

  房地产业

  -

  -

  K

  社会服务业

  16,968,400.00

  0.61

  L

  传播与文化产业

  -

  -

  M

  综合类

  -

  -

  合计

  99,764,726.52

  3.61

  序号

  股票代码

  股票名称

  数量(股)

  公允价值(元)

  占基金资产净值比例(%)

  1

  002663

  普邦园林

  1,264,000

  35,290,880.00

  1.28

  2

  600815

  厦工股份

  3,419,648

  23,903,339.52

  0.86

  3

  300335

  迪森股份

  1,180,000

  16,968,400.00

  0.61

  4

  002662

  京威股份

  1,908,060

  16,123,107.00

  0.58

  5

  002667

  鞍重股份

  300,000

  7,479,000.00

  0.27

  序号

  债券品种

  公允价值(元)

  占基金资产净值比例(%)

  1

  国家债券

  -

  -

  2

  央行票据

  -

  -

  3

  金融债券

  98,640,000.00

  3.57

  其中:政策性金融债

  98,640,000.00

  3.57

  4

  企业债券

  2,726,218,307.30

  98.65

  5

  企业短期融资券

  160,023,000.00

  5.79

  6

  中期票据

  560,332,000.00

  20.28

  7

  可转债

  784,427,497.40

  28.38

  8

  其他

  -

  -

  9

  合计

  4,329,640,804.70

  156.66

  序号

  债券代码

  债券名称

  数量(张)

  公允价值(元)

  占基金资产净值比例(%)

  1

  113003

  重工转债

  2,100,970

  222,240,606.60

  8.04

  2

  110015

  石化转债

  1,428,120

  146,967,829.20

  5.32

  3

  1280128

  12渝地产债

  1,100,000

  114,268,000.00

  4.13

  4

  110013

  国投转债

  931,760

  113,665,402.40

  4.11

  5

  122108

  11新天01

  1,000,000

  101,000,000.00

  3.65

  序号

  证券代码

  证券名称

  数量(份)

  公允价值(元)

  占基金资产净值比例(%)

  1

  119023

  侨城01

  100,000

  10,000,000.00

  0.36

  序号

  名称

  金额(元)

  1

  存出保证金

  26,782.00

  2

  应收证券清算款

  92,924,598.08

  3

  应收股利

  -

  4

  应收利息

  68,905,721.74

  5

  应收申购款

  -

  6

  其他应收款

  -

  7

  待摊费用

  -

  8

  其他

  -

  9

  合计

  161,857,101.82

  序号

  债券代码

  债券名称

  公允价值(元)

  占基金资产净值比例(%)

  1

  113003

  重工转债

  222,240,606.60

  8.04

  2

  110015

  石化转债

  146,967,829.20

  5.32

  3

  110013

  国投转债

  113,665,402.40

  4.11

  4

  110018

  国电转债

  90,211,123.20

  3.26

  5

  110017

  中海转债

  78,303,021.60

  2.83

  6

  110016

  川投转债

  27,431,447.20

  0.99

  7

  125731

  美丰转债

  19,867,280.40

  0.72

  8

  125089

  深机转债

  9,145,100.00

  0.33

  9

  113002

  工行转债

  5,660,902.80

  0.20

  10

  129031

  巨轮转2

  3,499,080.00

  0.13

  序号

  股票代码

  股票名称

  流通受限部分的公允价值(元)

  占基金资产净值比例(%)

  流通受限情况说明

  1

  600815

  厦工股份

  23,903,339.52

  0.86

  公开增发流通受限

  易方达岁丰添利债券型证券投资基金

  2012年第四季度报告

  2012年12月31日

  基金管理人:易方达基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一三年一月二十二日

(责任编辑:马杰 HN011)
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