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丁鹏:遵守固定模式的交易都是量化投资

2013-06-18 14:21:51 和讯股票  白金坤

中国量化投资学会理事长丁鹏
中国量化投资学会理事长丁鹏

  和讯股票消息 中国量化投资学会理事长丁鹏在《中国宽客系列访谈》中认为,学术界有很多技术理论应用稍微转化一下就可以运用于量化投资。量化投资更多是一种交易理念,只要坚定一个纪律性的固定模式的交易方式,都可以看做是量化投资。

  丁鹏认为,随着量化投资手段在市场运用的深入,市场会变得越来越成熟,同时资源的配置更加有效。嘉宾主持李勇也认为,中国的股市相对于国外散户占比较大,而一个市场从不发达到成熟的标志就是散户的比例是逐渐下降的。

  丁鹏表示,量化投资更像是一门科学,通过一些固定的模型和固定的方式,可以把投资者的交易行为固化并进行批量复制,金融交易产品越多,量化投资越能够得到更大的发展,而这种科学是永远不会过时的。

  如何判断一个投资策略的好坏,丁鹏认为必须要综合考量收益、风险、资金容量三个因素,任何高收益率的策略,要么成为高风险,要么牺牲资金规模,因此你针对收益率的优化其实没有任何意义,只有全面考虑三个因素才是好的策略。

  最后,丁鹏认为目前国内从事宽客行业的困难主要集中在三点,首先是缺乏足够的数据,其次是法律准入存在一些障碍,最后是缺乏实战的经验。但是这些问题都在逐步解决,因此量化投资的前途是光明的。

  以下为访谈实录:

  和讯网:和讯网友大家好!欢迎收看和讯网和中国量化投资学会联合推出的中国宽客系列访谈。今天我们请到的嘉宾是中国量化投资学会理事长,《量化投资和对冲基金》丛书的主编丁鹏,丁博士您好!

  丁鹏:你好!大家好!

  和讯网:同时我们今天请到的嘉宾主持是中国人民大学汉青经济和金融高级学院金融系主任李勇,李老师您好!

  李勇:主持人好,各位和讯网友大家好!

  和讯网:丁博目前就职于方正富邦基金,曾经撰写的《量化投资策略与技术》是国内第一本介绍有关量化投资的教材。丁博您能给我们介绍一下,您是如何走入宽客行业的吗?

  丁鹏:当时我在学校当老师,正好我有一位学生,是上海期货交易所的学生,到我这里来读硕士。我当时因为知道他,所以,需要了解一下金融时序数列。当我一看到K线以后就非常着迷,因为我觉得这和我做的人工智能数据挖掘专业非常相像,我当时发现原来我学习的人工智能数据技术原来可以如此棒的运用于金融市场,所以,从那开始我就做量化投资。当时还没有量化投资这个名词,学校里叫做计算金融专业。

  和讯网:你这么多年的经历,对于我们这些想立志从事宽客行业的新人来说,您有什么好的建议,让他们少走弯路呢?

  丁鹏:一是要多交流,多参加咱们业内学术会议,特别是小范围的沙龙性活动,这样你能够真正知道业内最想用的是个什么样的策略和什么样的模型,因为学校学的东西和业内相比还是有一些差距的。所以,首先你一定要多参加活动,多做分享,我认为这是最重要的一条路。当你多认识很多人,多接触以后,你就会知道你该学什么,你该往哪个方向努力。

  李勇:丁博士在学校里也有作为老师任教的经验,我作为学术界的老师也有一个感受,经常和学生之间交流,我们发现学生对老师一个很大的区别在于学校里面理论上的知识可能和业界知识衔接并不太好,这一点在美国衔接更为恰当一点,但在中国这样一个特殊的国家里,因为国情的不同,所以,我们现在要求学习西方的经济学理论和金融学理论,因为他们是比较先进的。所以,我们在学校里经常听到一句笑话,我们学校里学的是倚天屠龙之计,但出了学校以后发现没有龙可以屠。所以,我觉得丁博士从学术界待过,业界也有丰富的经历,趁此机会能够向丁博请教一下,能够给我们年轻的学子多介绍一些经验,特别是学术界和业界怎么去衔接,这个内容也许是我们网友更关心的一些问题。

  丁鹏:学术界有很多技术理论应用稍微转化一下就可以运用于量化投资。比如我们常用的数据挖掘,数据挖掘就是在数据中挖掘出隐含的信息,它里面很多东西就可以运用于量化投资的策略,比如说我可以挖掘交易者的行为,我可以挖掘情绪,投资者情绪,我可以挖掘不同板块之间的轮动关系,这实际上有非常多的应用。

  比如金融时序数列,我知道李教授专门教金融时序数列,我们的K线就是金融时序数列。金融时序数列怎么做预测和分类,哪些数列有相同的模式,但它在未来这种模式可能会被重现,金融时序数列中有对未来的这种预测,我们这种技术就完全可以应用于做K线的预测,非常多的技术理论稍微转变一下就可以应用于量化投资领域的。

(责任编辑:李坚 )
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