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成交热情回暖 溢价交易增多

2013-10-13 13:33:36 证券市场红周刊 

  《证券市场周刊·红周刊(博客,微博)》作者 刘增禄

  9月份,沪深两市A股大宗交易系统交易热度回升,期间无论成交次数、涉及公司家数还是成交量与成交金额,都较8月份环比放大。

  成交热情回暖

  尽管9月份因中秋小长假影响,月内19个交易日较8月22个交易日有所减少,但相比8月大宗交易市场的成交规模,9月则更为积极。据Wind资讯统计数据显示,月内沪深两市共有305家A股公司发生大宗交易841次,累计成交22.73亿股,成交总金额249.31亿元,成交规模较8月份环比上升44.78%。

  市场成交热情回暖的同时,交易中溢价次数也明显增多,且整体折价率有所降低。统计显示,9月份发生的841次大宗交易中,116次以溢价成交,占比13.79%,而8月份677次大宗交易中,溢价成交为85次,占比12.56%。与此同时,月内全部交易整体折价5.17%,相比8月份5.22%的整体折价也有所降低。其中,中国重工(601989,股吧)9月13日于大宗交易市场成交的99万股股份,成交价较前一日收盘价溢价10%,兴业证券(601377,股吧)、西部证券(002673,股吧)、申通地铁(600834,股吧)、升达林业(002259,股吧)、华星化工(002018,股吧)的成交也多次溢价超过9.9%,均罕见地以涨停价格于大宗交易市场成交。海通证券(600837,股吧)交易价玩蹦极

  9月大宗交易中值得一提的是,月初海通证券连续两日现身大宗交易平台,前日溢价9.65%,次日折价9.96%,如此相邻的交易时间,“蹦极式”的差价颇为罕见。上交所资料显示,海通证券9月5日成交一笔29万股的大宗交易,成交单价为12.61元/股,比当日收盘价高出11.2%,较前一日收盘价溢价9.65%。一般而言,大宗交易平台上都是折价交易,主要是三类情况居多,一是限售股股东减持,二是公司战略投资者介入,三是公司进行战略调整的股份交易。只有极少数大宗交易会出现溢价成交的情况,背后原因多种多样,定价依据不一而足。有些机构非常看好上市公司前景,但无法从二级市场买到足够筹码,也会从大宗交易进行溢价买入。不过对于海通证券此次大宗交易而言,并不存在买不到足够筹码的问题,仅29万股的成交量在二级市场买入并非难事。

  随后奇怪的是,在前日大幅溢价交易后,紧接着9月6日海通证券又出现一笔9.96%,接近跌停价的大宗交易。公开数据显示,此次大宗交易成交150万股,成交金额1531.5万元,成交价格仅为10.21元/股。9月6日当日,海通证券以11.59元/股收盘,大宗交易价格相对收盘价折价11.91元,而对于前一交易日收盘价来说,折价幅度也高达9.96%。交易所披露信息显示,该笔交易的卖出方与买入方均为海通证券杭州解放路营业部。先溢价9.65%,随后马上折价9.96%,如此算来,9月5日、6日海通证券大宗交易成交价格振幅接近20%。虽然折价交易较为多见,但幅度在10%左右也并非常见,如果不是交易量巨大到足以对二级市场股价造成严重冲击,那么不管是折价还是溢价超过10%,都不排除背后灰色交易的可能。

  蓝筹股集中上榜

  9月份,A股大宗交易市场再现多只蓝筹股集中上榜的局面,工商银行建设银行招商银行浦发银行(600000,股吧)、中国联通中国平安中国太保(601601,股吧)、贵州茅台(600519,股吧)、万科A等公司悉数现身。上述公司大宗交易卖出席位主要集中在机构专用、东方证券东方资财、中金公司上海淮海中路营业部。买入席位则以中金公司上海淮海中路营业部为主力,另有高华证券北京金融大街营业部、国泰君安证券上海延平路营业部等。

  蓝筹股密集上榜大宗交易一般都会引起市场的强烈关注,尤其在9月底二级市场持续走弱,沪指跌破2200点关口并面临方向性选择之际,知名席位倒仓蓝筹股重现江湖,更是引发了市场对大资金看好A股后市的猜想。而这一猜想并非空穴来风,最近一次知名席位批量倒仓蓝筹股要追溯到今年5月3日,中金公司上海淮海中路营业部同样是以接盘方出现,耗资逾10亿元将东方证券东方资财席位抛售的1.24亿沪深300蓝筹股全部纳入囊中。此后大盘持续走强,并由此展开为期30天的红五月行情。此外,去年年底蓝筹股行情启动前,亦有部分先知先觉的大资金席位抢先发力,通过大宗交易平台分批建仓,先行收集蓝筹股。

(责任编辑:马郡 HN022)
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