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做空中概股的深刻体会

2014-07-13 15:38:18 证券市场红周刊 

  上半年收益率远远比不上诸位大神,但还是有一些思路和交易可供检讨。目前持有约20个标的,前3的配置包括做多AAPL苹果,做空2333长城汽车,以及2202万科(相对应的对冲组合)。

  现在手头有3个账户,下半年打算用不同的逻辑跑跑看,接下来谈谈具体交易:

  美股:QIHU是今年选出的中线股之一,在平台型公司中估值相对低,但依然维持了很高的增速,但股价表现却是相对偏弱的,甚至不如同样估值下的BIDU,有些困惑。苹果正股+CALL,在苹果最新财报后配置,逻辑有太多人谈了,不再展开。

  中概股中做空一些次新股被打得脸肿,几个大牛股我都空过,结论是不要仅仅因为贵而做空,反向催化剂很重要,同时要回避庄股。WUBA、VIPS止损做得还行,因为确实数据好,输得也比较服气。做空亏损最大来自KANG,因为它没有数据说服我平仓,这单交易暴露了我做空风控上的巨大问题,是需要反思的。由于做空判断错的代价比做多判断错大很多,单纯把中线做多那套反过来用是不够的,因此中线逻辑做空,止损也是必选项。

  中概内幕交易盛行,YOKU WUBA等诡异走势,也让我对这个市场有些失望和无奈。显然中概市场上有更高明的对手盘。在目前整体估值偏高的情况下,后面考虑减少在中概上的精力投入以及减少交易频率。

  港股:从年初做多2333到5月数据后做空2333长城汽车,很多标的因为过去股价的不断上涨,反过来在投资者眼中强化了它的质地,潮水退去,其实未必这么好,他们也许只是赶上了好时候。判断一个公司的质地,相比判断一个风口的行业更难。这点雷军总结得非常好。

  

(责任编辑:郑晓芹 )
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